20140616-中国银河-鹏华基金指数产品择时周报_大盘续多_警惕回调_12页_601kb

鹏华基金指数产品择时周报总结

核心内容

本报告为鹏华基金旗下五大被动指数产品的择时分析，涵盖沪深300指数、A股资源指数、中证信息指数、中证800地产指数、中证800非银指数。报告基于中国银河证券金融工程团队的选时系统，综合多指标进行市场趋势判断，重点关注震荡行情的拐点及极端市场情绪下的交易信号。

主要观点

大盘趋势

• 沪深300指数自2014年5月20日起维持看多判断，目前进入顶部区域，回调概率加大。
• 其他指数如A股资源、中证信息、中证800地产和中证800非银指数则根据各自的选时系统得出看多或看空结论。

择时策略表现

• 截至2014年6月13日，不考虑交易成本的择时均配策略产品净值为1.1193，优于同期沪深300指数（0.931）和等权配置策略（0.947）。
• 上周（6月9日至13日）选时均配策略收益率为0.58%，沪深300指数涨幅为1.945%，等权均配策略收益率为1.733%。

关键信息

指数择时判断

指数表现

• 沪深300指数：截至2014年6月13日净值为0.947，择时策略净值为1.921。
• A股资源指数：截至2014年6月13日净值为0.5，择时策略净值为1.3。
• 中证信息指数：截至2014年6月13日净值为1.433，择时策略净值为2.02。
• 中证800地产指数：截至2014年6月13日净值为0.913，择时策略净值为1.484。
• 中证800非银指数：截至2014年6月13日净值为0.9011，择时策略净值为1.4458。

选时系统设计

• 选时系统基于多指标叠加，注重市场震荡拐点判断。
• 考虑市场情绪、趋势强度、逃顶信号等因素，以提高策略的稳健性。
• 对于波动较大的资源指数，特别设计了逃顶机制，以捕捉回调时机。

风险提示

• 报告结论基于历史价格和统计规律，但二级市场受即时性政策影响，可能出现预测之外的走势。
• 报告仅作为参考，不构成投资建议，客户应独立判断。
• 银河证券不保证报告内容的准确性或完整性，亦不承担因此产生的任何责任。

评级标准

• 推荐：指数超越市场平均回报20%及以上。
• 谨慎推荐：指数超越市场平均回报10%-20%。
• 中性：指数与市场平均回报相当。
• 回避：指数低于市场平均回报10%及以上。

联系信息

• 分析师：王红兵

  • 联系电话：0755-83479312
  • 邮箱：wanghongbing_yj@chinastock.com.cn
  • 执业证书编号：S0130514060001

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    李笑裕 83571359 lixiaoyu@chinastock.com.cn

附注

• 本报告包含多张图表，展示各指数的选时信号与效果，具体图表未在文本中列出，但可供参考。
• 报告强调市场风险与策略局限性，建议客户审慎参考。