20141215-中国银河-鹏华基金指数产品择时周报_市场开始调整_15页_540kb

鹏华基金指数产品择时周报总结

核心内容

本报告为鹏华基金指数产品择时周报，基于中国银河证券金融工程团队的选时系统对八大指数产品进行择时判断与收益分析。报告内容涵盖各指数的多空方向、择时信号、收益率表现及盈亏比与胜率等关键指标。

主要观点

• 多数指数持看多观点：截至2014年12月12日，鹏华基金旗下的八大指数产品中，有六只持看多判断，仅两只（中证信息指数、上证民企指数）持看空判断。
• 择时系统优化：近期对择时模型进行了修正，以提高对震荡行情拐点的判断能力。
• 整体择时表现优于市场：根据八大产品的等权配置，2014年截至12月12日，择时产品收益率为54.5%，显著高于同期沪深300指数（37%）和等权配置收益率（41.6%）。
• 行业表现差异明显：不同指数的择时收益率和胜率存在较大差异，其中中证800非银指数表现最优，择时收益率达198.72%，盈亏比为6.39，胜率为70%。

关键信息

一、八大指数产品择时判断

二、择时产品收益表现

• 等权配置收益：2014年截至12月12日，八大产品等权配置收益率为54.5%。
• 对比基准：
  • 沪深300指数收益率为37%。
  • 等权配置收益率为41.6%。
• 市场调整背景：当前市场开始调整，多数品种仍维持看多判断，风格轮动明显。

三、各指数择时效果

• 沪深300指数：择时收益率149.1%，同期指数收益率38.91%。
• A股资源指数：择时收益率77.97%，同期指数收益率-25.95%。
• 中证信息指数：择时收益率131.7%，同期指数收益率84.7%。
• 中证800地产指数：择时收益率124.57%，同期指数收益率41.42%。
• 中证800非银指数：择时收益率198.72%，同期指数收益率88.28%。
• 中证500指数：择时收益率140.9%，同期指数收益率72.1%。
• 上证民企指数：择时收益率122.2%，同期指数收益率52.2%。
• 深证民营指数：择时收益率102.14%，同期指数收益率48.93%。

风险提示

• 报告结论基于历史价格信息与统计规律，但二级市场易受即时性政策影响，可能出现与统计规律不符的走势。
• 报告仅供参考，不构成投资建议，投资者需谨慎参考，独立判断。
• 报告内容可能随市场变化而更新，银河证券不承担及时更新的责任。

评级标准

• 推荐：行业指数或公司股价超越市场平均回报20%及以上。
• 谨慎推荐：行业指数或公司股价超越市场平均回报10%-20%。
• 中性：行业指数或公司股价与市场平均回报相当。
• 回避：行业指数或公司股价低于市场平均回报10%及以上。

联系信息

• 分析师：王红兵
• 联系方式：0755-83479312
• 邮箱：wanghongbing_yj@chinastock.com.cn
• 执业证书编号：S0130514060001

附注

• 报告涉及的指数包括沪深300指数、A股资源指数、中证信息指数、中证800地产指数、中证800非银指数、中证500指数、上证民企指数、深证民营指数。
• 报告资料来源于中国银河证券研究部，部分图表与表格未在此展示，但可参考原始报告获取详细信息。