20240623-国盛证券-量化周报_中证1000_中小100迎来日线级别下跌_23页_2mb

量化周报总结

本周大盘震荡下行，上证指数全周收跌11.4%。在此背景下，中证1000、中小100、房地产和农林牧渔指数确认日线级别下跌，显示出市场下跌结构不充分，仅完成1-5浪结构，预计短期下跌未结束。

报告认为市场将继续震荡筑底，理由包括：上证指数等主要指数刚确认日线级别下跌，周线级别下跌也处于早期阶段；已有21个行业确认日线级别下跌，其中11个行业仅走1浪，此外A股景气指数上升至1633（相比2023年底上升1091），预示右侧上行趋势。

中期，市场对看多的观点集中于银行、石油石化、家电等行业，这些板块周线级别上涨或将开始；而看空汽车、通信等领域，因这些行业周线级别下跌未完成。短期配置建议关注房地产概念股，例如因其政策支持可能带来机会。

风格分析显示动量因子占优，大市值和高Beta股表现较好；增强组合如中证500组合跑赢基准，但沪深300组合表现不佳。A股情绪指数信号显示多头信号，综合见底与见顶指数均为看多。

中长期，上证50和沪深300周线下跌已历时约3年，接近尾声，下行空间有限；但需注意量化模型风险，可能导致预测失效。

总体，报告建议投资者保持耐心，关注反弹机会，但需谨慎长期风险，最大回撤和历史规律失效是主要考量因素。