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贵金属早报-2022年7月8日总结

核心内容概述

本报告对当日贵金属市场进行了全面分析，涵盖黄金与白银的行情回顾、基本面数据、持仓变化及未来预期。整体来看，黄金和白银均受到美联储紧缩政策和经济衰退担忧的双重影响，价格呈现震荡走势。

黄金分析

基本面情况

• 加息进程：继续加快，美元小幅回落，金价震荡收跌。
• 市场表现：美国三大股指全线收涨，欧洲三大股指全线上涨，国际油价全线上涨；美债收益率普遍上涨，美元指数跌0.01%报107.07，续创近20年新高。
• 价格走势：COMEX黄金期货涨0.12%报1738.5美元/盎司。
• 市场情绪：偏空，因紧缩预期和经济衰退担忧交替主导金价。

基差与库存

• 基差：黄金期货377.44，现货376.8，基差-0.64，现货贴水期货。
• 库存：黄金期货仓单3171千克，不变。

盘面与持仓

• 盘面：20日均线向下，K线在20日均线下方。
• 主力持仓：主力净持仓多，主力多减，整体偏多。

利多与利空因素

• 利多：
  1. 地缘政治摩擦影响减弱，能源压力仍存。
  2. 俄乌冲突对经济影响持续，通胀预期高位。
  3. 经济悲观预期恶化，支撑金价。
• 利空：
  1. 避险情绪回落，金价将回落。
  2. 各国央行紧缩进程加快，压制金价。
  3. 经济衰退预期升温，金价跟随大宗商品回落。

风险点

• 地缘政治影响超预期
• 紧缩进程暂停
• 疫情大范围蔓延

交易建议

• 沪金2208：377做空，381止损
• 金价或将补跌，金银比迅速回落

白银分析

基本面情况

• 美元走势：小幅回落，大宗商品企稳，银价小幅震荡。
• 市场表现：美债收益率上涨，美元指数跌0.01%，国际油价全线上涨。
• 价格走势：COMEX白银期货涨0.01%报19.16美元/盎司。
• 市场情绪：偏空，因紧缩预期和经济担忧压制银价。

基差与库存

• 基差：白银期货4242，现货4222，基差-20，现货贴水期货。
• 库存：白银期货仓单1395399千克，环比减少28740千克。

盘面与持仓

• 盘面：20日均线向下，K线在20日均线下方。
• 主力持仓：主力净持仓空，主力空减，整体偏空。

利多与利空因素

• 利多：
  1. 地缘政治摩擦影响减弱，油价走势影响较大。
  2. 供应链紧张担忧升温，支撑银价。
  3. 经济预期改善，银价获得部分支撑。
• 利空：
  1. 避险情绪支撑有限，银价将快速回落。
  2. 央行紧缩进程加快，压制银价。
  3. 经济衰退预期升温，有色金属回吐涨幅，银价跟随下行。

风险点

• 地缘政治影响超预期
• 紧缩进程暂停
• 疫情大范围蔓延

交易建议

• 沪银2212：4150-4400震荡
• 银价受经济预期和紧缩进程影响较大，整体偏弱

本日关注事件

市场数据

图表参考

• 伦敦金现和美元指数
• 伦敦银现和美元指数
• 内外盘金银现货比
• 美债十年期收益率
• 沪银持仓变化
• 沪金持仓变化
• SPDR黄金ETF持仓
• 白银ETF持仓

风险提示

• 报告内容基于公开资料，仅供参考，不构成投资建议。
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