20220817-大越期货-贵金属早报_19页_678kb

贵金属早报-2022年8月17日总结

核心内容概述

本报告为2022年8月17日的贵金属市场早报，涵盖黄金与白银的市场分析、基本面数据、持仓变化及未来关注点。整体市场氛围以中性为主，金价与银价均呈现震荡走势，主要受美联储政策预期、经济数据及地缘政治影响。

主要观点

黄金

• 市场表现：金价小幅回落，COMEX黄金期货跌0.43%至1790.4美元/盎司；沪金2212下跌0.14%至391.52元。
• 基本面分析：
  • 美债收益率走强，美元指数冲高回落，对金价形成压力。
  • 地缘政治摩擦减弱，但俄乌冲突对经济和通胀的影响仍存，支撑金价。
  • 经济衰退预期升温，金价承压。
• 技术面分析：
  • 20日均线向上，K线在均线上方，偏多。
  • 期货与现货价差为-1.33，现货贴水期货。
• 主力持仓：净多头持仓，多增空增，偏多。
• 操作建议：沪金2212在389-393区间操作。

白银

• 市场表现：银价继续回落，COMEX白银期货跌0.8%至20.11美元/盎司；沪银2212下跌1.74%至4455元。
• 基本面分析：
  • 美债收益率走强，美联储会议临近，压制银价。
  • 供应链紧张和经济预期改善对银价有所支撑。
  • 避险情绪降温，银价缺乏支撑。
• 技术面分析：
  • 20日均线向上，K线在均线上方，偏多。
  • 期货与现货价差为-14，现货贴水期货。
• 主力持仓：净多头持仓，多减空增，偏多。
• 操作建议：沪银2212在4350-4500区间操作。

关键信息

市场逻辑

• 黄金：紧缩预期与经济衰退担忧平衡，金价震荡为主。
• 白银：紧缩进程推动银价回落仍是今年主要逻辑，需求预期对价格影响较大。

风险点

• 地缘政治的经济影响超预期
• 美联储紧缩进程暂停
• 疫情大范围蔓延

今日关注事件

持仓数据

• 沪金：净多头持仓，净持仓小幅回落。
• 沪银：净多头持仓，净持仓小幅回落。
• COMEX黄金：净多头持仓，主力多增空增。
• COMEX白银：净空头持仓，主力空增多减。

图表信息

• 伦敦金现与美元指数：美元指数波动，金价承压。
• 伦敦银现与美元指数：美元指数走强，银价下行。
• 内外盘金银现货比：显示内外盘价格关系。
• 美债十年期收益率：收益率上涨，显示市场紧缩预期。
• SPDR黄金ETF持仓：反映市场对黄金的配置变化。
• 白银ETF持仓：显示市场对白银的需求变化。

总结

今日贵金属市场整体以震荡为主，黄金与白银均受美联储政策预期及经济数据影响。金价受紧缩预期与经济衰退担忧交替主导，而银价则更多跟随金价波动，同时受供需关系影响。操作上建议关注389-393元区间沪金与4350-4500元区间沪银，同时留意美联储会议纪要及新西兰货币政策声明等关键事件。