20230724-大越期货-贵金属早报_20页_681kb

贵金属早报总结

报告概述

大越期货投资咨询部发布的贵金属早报（2023年7月24日），涵盖黄金和白银市场分析，结合基本面、持仓和预期。

黄金分析

• 基本面：美元走强，导致金价回落；美债收益率跌14个基点，美元指数涨0.26%；COMEX黄金期货跌0.36%；整体中性。
• 基差：期货与现货基差为-98，现货贴水，中性。
• 库存：COMEX黄金期货仓单减少18千克，偏向多头。
• 盘面：20日均线向上，k线在均线之上，偏向多头。
• 持仓：主力净持仓多头且多头增持，多头占优。
• 预期：等待美联储会议前，金价将受加息预期压制震荡；利多因素包括宽松预期和经济悲观情绪，利空因素包括通胀回落和经济衰退担忧；美联储会议后或有调整机会。

白银分析

• 基本面：美元走强，银价小幅回落；美债收益率同上，美元指数涨幅相同；COMEX白银期货跌0.73%，整体中性。
• 基差：期货与现货基差为-25，现货贴水，中性。
• 库存：沪银期货仓单减少704千克，偏向多头。
• 盘面：20日均线向上，k线在均线上方，偏向多头。
• 持仓：主力净持仓多头，多头增持，多头占优。
• 预期：市场风险偏好降温，美元持续上行施压；利多因素包括油价高位支撑和宽松预期，利空因素包括通胀回落和经济衰退；会议后机会有限。

市场预期与风险

• 黄金：主要逻辑为紧缩预期与经济衰退担忧的平衡；风险点包括银行业危机复发。
• 白银：宏观环境与需求预期影响显著；风险点包括银行业危机复发和经济衰退。
• 数据关注：今日需留意美欧PMI初值、芝加哥联储全国活动指数、Markit PMI初值等。

持仓数据概览

• 黄金ETF持仓：小幅增加。

• 白银ETF持仓：减少。

• 仓单变化：COMEX黄金仓单连续减少，沪银仓单减少。

• 图表引用：参考Wind图表，包括伦敦金现与美元指数关系、内外盘金银比等历史数据，显示2023年趋势变化。