20220628-大越期货-贵金属早报_19页

贵金属早报-2022年6月28日总结

核心内容概览

本报告为大越期货投资咨询部发布的贵金属早报，涵盖黄金与白银的市场分析，包括基本面、基差、库存、盘面、主力持仓及市场预期等内容。报告指出，当前金价和银价受到多重因素影响，包括地缘政治、通胀预期、美联储紧缩政策及市场风险偏好变化等。

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主要观点

黄金市场分析

• 基本面：大宗商品反弹，金价反弹后回落；美国股市下跌，国际油价上涨，美债收益率上升，美元指数下跌，人民币震荡。
• 基差：黄金期货价格略高于现货，现货贴水期货。
• 库存：黄金期货仓单保持不变。
• 盘面：价格位于20日均线下方，偏空。
• 主力持仓：净多头持仓，多头增加，偏多。
• 预期：美联储加息预期高涨，全球紧缩进程加快，金价受压制。地缘政治影响减弱，避险情绪回落，金价支撑减弱。经济衰退预期升温，金价震荡为主。
• 操作建议：沪金2208在393-400区间操作。

白银市场分析

• 基本面：银价明显反弹后小幅回落，跟随金价走势，受支撑有限。
• 基差：白银期货价格略高于现货，现货贴水期货。
• 库存：白银期货仓单环比减少，偏多。
• 盘面：价格位于20日均线下方，偏空。
• 主力持仓：净多头持仓，多头减少，偏多。
• 预期：银价受经济预期和供应紧张支撑，但紧缩预期和风险偏好下降对银价形成压力，整体偏弱。
• 操作建议：沪银2212在4500-4800区间操作。

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关键信息

利多因素

• 地缘政治摩擦影响减弱，能源压力仍存。
• 俄乌冲突持续，供应紧张担忧和通胀预期高位。
• 经济衰退预期升温，金价和银价或有短期支撑。

利空因素

• 避险情绪回落，金价和银价支撑减弱。
• 紧缩政策持续，金价和银价下行压力仍存。
• 有色金属价格企稳，风险偏好回升，金银支撑消散。

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市场逻辑

• 黄金：美联储加息预期坚定，紧缩进程推动金价回落仍是主要逻辑；地缘政治影响减弱，金价支撑减弱。
• 白银：受经济预期和供应紧张支撑，但紧缩预期和风险偏好下降对银价形成压制；需求预期对有色金属影响较大，银价偏弱。

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风险点

• 地缘政治影响超预期。
• 美联储紧缩进程暂停。
• 疫情大范围蔓延。

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今日关注事件

时间	事件
07:50	日本央行6月政策会议观点汇总
09:30	中国5月规模以上工业企业利润
10:00	中国交通运输部物流保通保畅工作进展发布会
15:00	欧洲央行管委、法国央行行长Villeroy讲话
20:30	美国5月耐用品订单初值
22:00	美国5月成屋签约销售指数
22:30	美国6月达拉斯联储制造业指数
次日01:30	欧洲央行行长拉加德讲话
27-29日	欧洲央行在葡萄牙举行年度中央银行论坛

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市场数据一览

品种	前收	最高	最低	涨跌	涨跌幅(%)
沪金2208	396.32	396.36	392.46	0.54	0.14
沪银2212	4633	4648	4454	56	1.22
COMEX黄金2208	1824	1842.8	1821.8	-6.30	-0.34
COMEX白银2209	21.18	21.575	21.125	0.021	0.10
SGE黄金T+D	395.69	396.3	392	1.35	0.52
SGE白银T+D	4616	4618	4438	71	2.30
伦敦金现	1822.648	1841.17	1820.1	-3.25	-0.18
伦敦银现	21.14	21.5362	21.07	0.01	0.04
美元指数	103.9569	104.5262	103.9463	-0.28	-0.27

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持仓数据

• 沪金：净多头持仓，净多小幅回升，多空持仓均减少。
• 沪银：净多头持仓，净多小幅回升，多空持仓均减少。

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图表与数据来源

• 伦敦金现与美元指数：图示显示金价与美元指数走势关系。
• 伦敦银现与美元指数：图示显示银价与美元指数走势关系。
• 内外盘金银现货比：图示显示内外盘金银价格对比。
• 美债十年期收益率：图示显示美债收益率走势。
• SPDR黄金ETF持仓：图示显示黄金ETF持仓变化。
• 白银ETF持仓：图示显示白银ETF持仓变化。

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版权声明

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