20170328-第一创业-经济数据跟踪（第11周）_工业企业利润增速大幅回升_北京楼市继续收紧_14页_791kb

报告摘要

本周宏观经济与行业数据呈现出上游商品价格波动、中游行业承压、下游需求分化的特点。主要行业包括煤炭、有色、原油、铁矿石、交通运输、钢铁、水泥、玻璃、化工、电力、农产品及房地产和汽车行业。各行业价格、库存及开工率变化均受到政策、供需及国际市场因素的影响。

煤炭
- 周上涨 2.35%，动力煤价格持续上涨，焦煤价格短期稳定。
- 主产地煤矿复产低于预期，大秦线检修预计4月6日开始，或加剧煤价上涨。
- 港口库存上涨，电厂库存下降，市场供需关系趋于紧张。
- 预计短期煤价看涨，但未来涨幅有限。
有色金属
- 有色指数环比下降9个点，整体微幅下行。
- 镍价格下跌3.84%，主要因供应缺口修复及市场情绪缓解。
- 铜价下跌2%，因罢工结束及全球库存高位。
- 铝、铅等部分金属价格微涨。
- 环保督察可能影响国内镍生铁供应，短期或支撑镍价。
原油
- 布伦特和WTI原油期货周跌幅分别为2.32%和2.21%。
- 美国页岩油增产压力大，OPEC减产协议未有效支撑油价。
- 国内成品油价格下跌，预计未来原油价格看空。
铁矿石
- 进口矿及国产矿价格均下行，普氏62%铁矿石指数下跌9.13%。
- 钢厂控制采购，市场活跃度下降，港口库存高企。
- 预计铁矿石市场将维持低迷。
交通运输
- 干散货运输市场各船型运费上涨，BDI指数上涨3.68%。
- 油价下跌导致运费涨势趋缓，国内铁矿石进口量环比下降。
- 大秦铁路恢复基准运价，可能推动煤价上涨。

钢铁
- 钢铁指数环比下降2.8%，螺纹钢、热卷、冷轧等价格均下跌。
- 市场成交积极性下降，社会库存减少，但终端需求分化。
- 预计钢铁行业景气度难持续，未来走势观望。
水泥
- 水泥指数微涨，华北、华东地区价格小幅上涨，中南地区微幅波动。
- 降雨影响下游需求，但前期库存较低支撑价格。
- 预计后期华北、西北需求较高，水泥价格稳中有升。
玻璃
- 玻璃指数环比持平，市场信心不足，价格小幅下跌。
- 原材料纯碱价格回落，深加工企业复产带动需求略有回升。
- 短期市场仍以窄幅震荡为主。
化工
- 化工指数环比下降10个点，多数产品价格下跌，己内酰胺跌幅最大（-23.25%）。
- 原油价格下跌导致成本端支撑不足，下游需求疲软。
- 预计短期化工市场看空。

农产品
- 猪价小幅反弹，猪粮比上涨，但整体农副产品价格波动不大。
- 玉米、大豆、棉花等价格下跌，市场预期南美增产及国内库存释放将加剧供应压力。
- 白砂糖价格下跌，市场情绪偏弱。
房地产
- 北京市进一步收紧楼市调控，出台九条新政，限制商住房作为投资工具。
- 30大中城市商品房成交套数环比下降，预计三月全国地产销量增速或转负。
- 房地产未来销量增速或为负，市场观望情绪浓厚。
汽车行业
- 汽车板块上涨1.2%，乘用车零售量环比增长15.9%。
- 商务部出台多项政策刺激汽车市场，包括打破品牌授权销售、取消限迁政策等。
- 新能源汽车补贴名单公布，预计二季度景气度有望回暖。