20220325-招商期货-股指期货早班车_2页_768kb

报告摘要

2022年3月25日的股指期货早班车提供了当日主要股指期货合约的行情数据，包括涨幅、现价、涨跌、成交量、成交金额、持仓量、仓差、结算价、昨结算价及基差等关键指标。整体来看，市场呈现震荡回落态势，各合约价格普遍下跌，成交量有所缩减，持仓量维持相对稳定，但仓差出现波动。

市场整体表现：A股四大股指（上证指数、深成指、创业板指、科创50指数）全线回落，市场情绪偏谨慎，成交量缩减，表明投资者观望情绪浓厚。
行业板块表现：医药、煤炭、医疗保健等板块涨幅居前，而文教休闲、半导体、通信设备等板块跌幅较大，反映出市场资金在不同行业间有所分化。
合约表现：从股指期货合约来看，IC（中证500）4月、5月、6月合约以及IF（沪深300）4月、5月、6月、9月合约均出现不同程度的下跌，IH（上证50）合约同样承压。整体来看，IH合约表现相对较强，IF次之，IC最弱。
基差情况：IC、IF、IH4月合约基差分别为44.32、32.51和13.02，表明近月合约贴水幅度较大，市场情绪尚未完全恢复，对冲行为较为活跃。
资金流动：北上资金连续4日净流出，累计净流入为负，显示外资对A股市场的信心不足。但中美贸易关系出现局部缓和，可能对市场形成一定支撑。
市场展望：市场在反弹过程中触及短期压力位，成交量萎缩限制了反弹高度，后市需关注回调后的底部支撑位是否有效。同时，市场估值处于低位，具备配置价值，底部夯实后或可逐步建仓多单。

A股表现：上证指数下跌0.63%，深成指下跌0.83%，创业板指下跌0.36%，科创50指数下跌0.83%。市场成交额为9,200亿元，较前日减少237亿元。
行业板块：医药、煤炭、医疗保健板块涨幅居前，文教休闲、半导体、通信设备板块跌幅较大。
资金流动：北上资金净流出1.27亿元，连续4日净流出。今年以来净流入为-396.92亿元，但开通以来累计净流入15,948.85亿元。
公开市场操作：央行开展200亿元7天逆回购操作，中标利率2.10%，当日有800亿元逆回购到期，净回笼600亿元。
基差分析：IC、IF、IH合约基差延续窄幅波动，贴水迹象小幅收窄，但近月合约整体贴水幅度仍处于近期高位，反映市场情绪未完全恢复，对冲行为活跃。
市场展望：市场在反弹中触及短期压力位，量能缩小限制反弹高度，后市需关注回调后的底部支撑。同时，市场估值处于低位，具备配置价值，底部夯实后或可逐步建仓多单。