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股指期货早班车总结

核心内容

本报告为2021年8月6日的股指期货市场早班车，由招商期货有限公司发布，包含当日主要股指期货合约的行情数据、市场环境分析以及操作建议。

主要股指期货合约数据

• 合约乘数：IH、IF为300元，IC为200元。
• 涨跌幅：多数合约小幅下跌，其中IF300跌幅最大为-0.61%。
• 基差：IC、IF、IH合约基差分别为44.43、55.27、29.36点，显示期货贴水收窄。
• 持仓量与仓差：多数合约持仓量增加，IC2108合约仓差为-2000，显示市场情绪有所变化。

市场环境分析

股指表现

• 上证指数下跌0.31%，报收3466.55点。
• 深成指下跌0.79%，报收14872.23点。
• 创业板指下跌0.86%，报收3532.50点。
• 科创50指数下跌0.07%，报收1604.81点。

行业板块

• 涨幅居前：船舶（6.51%）、航空（3.74%）、综合类（1.98%）。
• 跌幅居前：化纤（-4.61%）、软件服务（-2.60%）、互联网（-1.94%）。

市场强弱

• IH > IC > IF，显示上证50合约相对较强，中证500合约较弱。
• 个股呈现普跌格局，市场热点分化明显。

资金面

• 北上资金当日净流入-19.65亿元，结束连续6日净流入。
• 沪股通净流入-25.55亿元，深股通净流入5.90亿元。
• 今年累计净流入2449.87亿元，开通以来累计净流入14473.95亿元，维持高位。

公开市场操作

• 央行开展100亿元7天逆回购操作，中标利率2.20%，与上期持平。
• 当日有300亿元逆回购到期，净回笼200亿元。
• SHIBOR利率全线回落，隔夜利率1.7090%，1年利率2.7360%。

操作建议

• 基差变化：IC、IF与IH8月合约基差分别收窄至44.43、55.27、29.36点。
• 比值分析：IH/IC比值为0.4669，与前日基本持平，处于历史低位。
• 市场风格：IC强IH弱的趋势未改，但市场热点出现分化，金融、消费板块反弹力度有限。
• 操作策略：建议继续持有多IC空IH8月合约的跨品种套利组合，该组合持仓收益持续扩大。

研究员简介

• 姓名：于虎山
• 教育背景：大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士。
• 工作经验：10年期货从业经验，招商证券产品委员会委员。
• 研究领域：交易策略与量化交易，熟悉私募产品及资产管理计划设计与运作。
• 资格证书：期货从业资格证（F0272480）、期货投资咨询资格证（Z0002746）。

重要声明

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