20250122-开源证券-计算机行业点评报告_美国启动_星际之门_项目_继续推荐算力产业链_3页_474kb

【美国启动“星际之门”AI基建项目】美国总统特朗普宣布与OpenAI、软银等机构共同投资5000亿美元建设AI基础设施，初期投资1000亿美元。软银负责财务，OpenAI主导运营，Arm、微软、NVIDIA等为关键技术伙伴，项目已在德克萨斯州启动建设。

【国内AI算力投资显著升温】2023年腾讯、阿里资本开支大幅回暖，腾讯2024年第二季度资本开支同比增长1208%，阿里2024年第一季度营业资本支出同比增长30485%。字节跳动计划在2025年人工智能基础设施投入超120亿美元，其中AI芯片采购预算达400亿人民币。

【投资建议】重点推荐海光信息、淳中科技、中科曙光、浪潮信息等AI算力企业，受益标的包括寒武纪、景嘉微、紫光股份等。IDC领域建议关注润泽科技、万国数据等公司。

【风险提示】AI行业景气度下滑、供应链中断等风险可能影响投资回报。