20230813-弘则弥道-月度调研_电解质水_连锁咖啡_高速电吹风是7月消费亮点_18页_5mb

7月消费行业调研总结

核心内容概述

7月消费市场整体呈现疲软状态，但部分细分行业出现结构性亮点。电解质水、连锁咖啡、高速电吹风、低温奶、化妆品等行业表现较为突出，成为消费复苏中的亮点。同时，白酒行业仍面临库存压力，但部分品牌已开始积极调整策略，进入新的增长阶段。

主要观点与关键信息

1. 电解质饮料：东鹏补水啦表现亮眼

• 铺货与销售：东鹏补水啦7月底铺货率约25%，预计年底可达30%以上，经销商月度打款占比从2%-3%提升至10%。
• 产品策略：推出1L装产品，定价6元，性价比高于555ml装，主要针对工厂、工地、物流园等劳动密集型场景。
• 市场竞争：与宝矿力、外星人相比，东鹏补水啦每百毫升价格低至0.73元，性价比优势显著，有助于下沉市场拓展。

2. 连锁咖啡：瑞幸、库迪等品牌加速扩张

• 门店增长：瑞幸咖啡23H1门店数达10836家，库迪咖啡7月底预计达5000-5500家，幸运咖计划2023年底达5000-5500家。
• 下沉市场：连锁咖啡在三四线城市具备广阔市场空间，瑞幸咖啡在这些区域的渗透率相对较高。
• 价格竞争：库迪与瑞幸之间的价格战对瑞幸影响有限，瑞幸通过促销活动（如9.9元/杯）提升销量，但库迪的促销策略也在持续调整，预计10月为关键节点。

3. 高速电吹风：渗透率提升，国产平替仍有空间

• 价格下行：高速电吹风均价从2020年的2566元降至23H1的783元，累计下降70%。
• 市场渗透：23H1线上销量占比超20%，6月单月渗透率达28.8%，仍有较大增长空间。
• 品牌竞争：飞科推出平价新品，定价399元，产品更精致，性价比突出；徕芬主要聚焦一二线城市，未进行下沉；戴森虽增长乏力，但其高端定位仍具优势。

4. 白酒：库存高企，结构性调整进行中

• 动销与库存：7月白酒动销平稳，但部分酒企库存达到新高，预计8月下旬至9月初消化。次高端酒价盘下滑，反映需求尚未恢复。
• 品牌动态：水井坊低库存进入24FY，推出“水井坊·第一坊”等新品，强化高端化策略。国台酒业国标动销良好，高端酒调整尚未见底。
• 区域表现：山西汾酒在省内库存良性，青花系列表现强劲；北京牛栏山销量基本持平，黄龙库存较高；安徽市场受窜货影响，动销不畅。

5. 啤酒：高端化趋势持续，成本端迎来利好

• 销量承压：7月啤酒销量同比下滑，主要因高基数影响，但未出现以价换量现象。
• 结构升级：次高端占比提升，但增速放缓。酒企仍在推进8-15元价格带的产品结构升级。
• 成本利好：澳麦进口税终止，预计2024年起国内啤酒企业吨成本下降5%，毛利提升3%。

6. 低温奶：量价齐升，渠道结构变化显著

• 需求上升：低温奶（鲜奶&酸奶）需求明显增长，消费者接受度和消费能力提升。
• 渠道变化：社区生鲜超市、线上社区团购等新兴渠道占比上升，传统KA、送奶入户渠道萎缩。
• 产品趋势：15-21天保质期产品成为主流，周转周期更长，损耗更低。新乳业等品牌表现强劲。

7. 化妆品：淡季下滑，国货品牌表现稳健

• 整体表现：7月化妆品线上需求承压，淘宝和抖音平台均出现同比下滑。
• 国货亮点：珀莱雅、彩棠、薇诺娜等国货品牌表现尚可，部分品牌实现品类延展。
• 产品趋势：胶原蛋白、美白产品成为大单品，部分品牌（如可复美）在褐藻系列等新品上表现可期。
• 渠道拓展：部分品牌（如薇诺娜）加强线下布局，拓展OTC和医美科室，提升终端销售。

总结

7月消费市场整体处于弱复苏阶段，但部分行业和产品线表现突出。电解质水、连锁咖啡、高速电吹风、低温奶和化妆品成为结构性亮点，而白酒行业仍需等待库存去化和中秋国庆旺季的提振。未来，随着经济环境逐步改善及消费信心恢复，部分细分领域有望迎来更显著的增长机会。