消费行业月度调研：电解质水、连锁咖啡、高速电吹风是7月消费亮点-20230813-弘则研究-18页_1013kb

7月消费行业月度调研总结

核心内容概览

7月消费市场整体仍处于疲软状态，但部分细分领域出现结构性亮点。主要亮点包括电解质水、连锁咖啡、高速电吹风、低温奶和部分优质国货化妆品。以下是对各行业的详细分析。

1. 软饮料：电解质水表现突出

主要信息

• 东鹏电解质水：新品“补水啦”在7月铺货率约25%，预计年底可达30%+。经销商月度打款占比从2%-3%提升至10%左右。
• 1L规格推广：7月实现量产并加速推广，切入工厂、工地、物流园等场景，对标冰红茶和绿茶，主打重体力人群。1L装定价6元，性价比优于555ml装。
• 价格优势：每百毫升价格仅0.73元，比宝矿力、外星人便宜44%，有利于下沉市场拓展。

2. 连锁咖啡：品牌扩张提速，价格竞争未对瑞幸造成显著影响

主要信息

• 瑞幸咖啡：门店数量从2022年底的8214家增长至10836家，Q2同店增长约5%-10%。公司采取了多种促销策略，包括9.9元/杯活动、抖音抢券、万店庆活动等。
• 库迪咖啡：6月底门店数达4000家，预计7月底可实现5000-5500家。虽然与瑞幸存在价格竞争，但对瑞幸实际影响较小。库迪正在调整促销策略，预计10月为关键时点。
• 行业趋势：连锁咖啡在下沉市场有广阔空间，尤其在三四线及以下城市，瑞幸的门店占比相对较高。

3. 小家电：高速电吹风渗透率提升，国产平替空间广阔

主要信息

• 市场渗透率：23H1高速电吹风市场份额超过20%，6月单月渗透率已达28.8%，仍有较大提升空间。
• 品牌竞争：戴森作为高端品牌，面临国产平替竞争。徕芬、追觅、飞科等品牌在价格和功能上均有优势。
• 飞科表现：推出平价新品，零售价399元，产品更小更精致，具备较高性价比，预计在全渠道表现优于其他品牌。

4. 白酒：动销恢复偏弱，价格体系有所下滑

主要信息

• 动销情况：7月白酒动销相对平稳，但部分酒企渠道库存达到新高，预计8月下旬至9月初将消化完毕。
• 价格走势：次高端酒企价格出现集中式下滑，如水晶剑、青花20等。部分产品如甄酿和典藏因涨价函和库存去化良好，价格略有回升。
• 水井坊：低库存开启24FY，经营积极转向攻势，推出“水井坊·第一坊”等新品。上半年净利率提升5.4个百分点，动销双位数增长。
• 国台酒业：酱酒热仍在，但社会库存较大，需较长时间消化。国标系列表现较好，高端系列仍需调整。

5. 啤酒：高端化趋势延续，成本端迎来利好

主要信息

• 销量表现：7月销量同比数据承压，但未出现以价换量现象，酒企仍在推动产品结构升级。
• 成本变化：溴麦进口税终止，利好酒企成本端。预计2024年起全面使用澳麦，吨成本有望下降5%，毛利提升3%。

6. 乳制品：低温奶量价齐升，新渠道崛起

主要信息

• 需求增长：低温奶（鲜奶&酸奶）需求明显上升，消费者接受度和消费能力提升。
• 渠道变化：社区生鲜超市、线上社区团购等新渠道占比上升，传统KA和送奶入户渠道萎缩。
• 产品趋势：15-21天保质期产品成为主流，周转周期更长，损耗更低。
• 行业竞争：低温奶行业竞争激烈，产品同质化严重，但新乳业等品牌表现突出。

7. 化妆品：7月淡季表现整体下滑，国货品牌延展亮眼

主要信息

• 行业整体：7月化妆品线上需求承压，护肤和彩妆同比下滑。但部分优质国货品牌如珀莱雅、薇诺娜、彩棠等表现尚可。
• 薇诺娜：主打敏感肌市场，修白瓶在抖音和天猫表现亮眼，7月GMV约1.62亿元。产品以修复+美白双重功效为主，预计6-8月将带来较大收入贡献。
• 可复美与敷尔佳：两者在渠道结构和产品类型上相似，但可复美在产品延展上有更多潜力，如褐藻系列。
• 渠道拓展：国货品牌正积极拓展线下渠道，如OTC、KA、CS店铺等。

结论与展望

• 结构性亮点：电解质水、连锁咖啡、高速电吹风、低温奶、国货化妆品成为7月消费亮点。
• 未来趋势：白酒需关注中秋国庆旺季表现；连锁咖啡下沉市场空间仍大；低温奶将成为主流；国货品牌持续发力，品类延展趋势明显。
• 风险提示：整体消费市场仍疲软，部分行业库存压力较大，需关注后续去化情况。

注：本总结基于弘则消费组的月度调研，仅作参考，不构成投资建议。