消费行业月度调研：6月消费整体偏弱，电解质水、宠物食品是亮点-20230705-弘则研究-16页_504kb

月度消费行业调研总结（2023年6月）

一、整体消费疲软，部分领域逆势增长

核心观点

• 6月整体消费市场表现偏弱，延续4、5月复苏放缓态势，多个消费子行业如白酒、医美、运动服饰等均面临不同程度的压力。
• 尽管整体市场低迷，但部分细分领域表现突出，如电解质水、宠物食品、速冻火锅料等。

二、电解质水：东鹏饮料“补水啦”表现亮眼

主要亮点

• 东鹏饮料“补水啦”在无大量广告和渠道投入的情况下，终端动销良好，部分经销商出现拿不到货的情况。
• 6月经销商铺货率约为10%，预计年底可达到30%，销售势头持续走强。
• 产品结构不断优化，推出1L大包装、荔枝海盐风味等，增强市场竞争力。

增长背景

• 疫情后消费者对电解质水认知提升，使用场景扩展，品类增长迅速。
• 2022年电解质饮料市场规模预计达30亿元，增速50.1%，远超能量饮料和运动饮料。

三、宠物食品：国产品牌麦富迪增长强劲

增长情况

• 麦富迪上半年同比增长近40%，各线上平台增速均高于行业平均水平。
• 产品结构持续升级，高端产品占比提升至25%，其中弗列加特同比增长200%。

行业趋势

• 宠物食品行业未出现消费降级，中高端产品仍保持强劲增长。
• 618期间，天猫、京东等平台销售数据亮眼，直播电商增长放缓，但中高端产品表现稳定。

四、速冻食品：火锅料B端升级趋势明显，行业集中度加速提升

B端升级

• 新业态（如韩料、日料）和连锁化率提升驱动餐饮端对高端丸子的需求增长。
• 餐饮客户更关注获客和复购，对价格敏感度下降。

行业集中度

• 速冻火锅料行业集中度持续提升，中小厂家数量减少，行业竞争趋于良性。
• 安井食品凭借供应链和渠道优势，市占率从2017年的不足6%提升至2022年的11%。

C端表现

• 安井锁鲜装Q2增速预计在20-30%，但受经济环境影响略有承压。
• 预制菜业务“小厨”推进顺利，冻品先生表现一般。

五、白酒行业：复苏节奏放缓，中端价格带表现较好

市场表现

• 6月白酒动销边际放缓，高端酒除茅台、五粮液外，其他品牌动销均有所下滑。
• 100-300元价格带表现较好，承接宴席降级需求，渠道费用政策加码，实际成交价有所下降。

后期展望

• 预计Q3中秋国庆期间将出现反弹，中端产品为发力重点。
• 苏酒和徽酒中的龙二品牌受益于价带下探，库存去化加快。

六、医美行业：需求放缓，但胶原产品潜力仍存

行业现状

• 4-5月机构流水恢复至2019年同期的86%，6月为85%，客流略有增长。
• 折扣率从Q1的75折降至Q2的8折，新客增长放缓，18-22岁群体增长明显下滑。

产品表现

• 嗅体、濡白天使等产品保持稳健增长，嗨体作为“走量产品”定位更加显著。
• 胶原产品（如薇旖美、弗曼）需求高，但渠道管理存在短板，出现断货现象。
• 肉毒产品受需求限制，增长乏力。

新产品展望

• 锦波生物注射胶原产品表现良好，渠道服务和专家推荐成为推广重点。
• 肉毒产品仍需进一步开发，以提升市场渗透率。

七、运动服饰：需求分化，特步表现突出

品牌表现

• 特步6月同比增长30%，4月增长约25%，表现优于其他品牌。
• 李宁、安踏增长相对平稳，李宁飞电3C、安踏跑鞋等系列表现较好。

渠道情况

• 6月为高基数阶段，部分品牌库存压力较大，折扣率有所下降。
• 外资品牌如耐克、阿迪等表现稳健，但库存去化仍需时间。

未来展望

• 外资和国产品牌对2024年订货预期较高，普遍在+20%左右。
• 2024年篮球系列或成为增长新引擎，特步与安踏分别签约张镇麟和新设计师，推动产品升级。

八、其他观察

• 白酒行业整体库存水平较高，需关注Q3旺季表现。
• 啤酒行业高端化趋势持续，华润表现最强，百威紧随其后。
• 医美行业整体预期7月学生群体入场和二三线城市渗透将带来需求增长。

总结：2023年6月消费行业整体偏弱，但部分细分领域如电解质水、宠物食品、速冻火锅料等展现出结构性增长。行业竞争格局趋于集中，品牌策略调整、产品升级、渠道优化成为关键驱动因素。经济环境的不确定性仍对多数消费领域造成压力，但部分品牌凭借产品创新和渠道布局，成功实现逆势增长。