20211116-财信证券-行业配置及主题跟踪周报_北交所正式开市_中小创新型企业迎来新机遇_13页_1mb

文档总结

核心内容

本文档是一份由财信证券发布的行业配置及主题跟踪周报，主要分析了2021年11月16日前后A股市场的投资机会与风险。文档内容涵盖投资建议、热点主题聚焦、市场与行业高频数据跟踪、主题数据表现及风险提示等多个方面，旨在为投资者提供有价值的参考信息。

主要观点

• 第四季度A股市场：预计系统性风险不大，存在结构性行情。建议关注具备业绩确定性、高景气、高成长的赛道，以及可能成为经济增长引擎的新经济板块。
• 投资方向：
  • 碳中和主题：清洁能源、节能环保、碳减排技术等领域将受益于政策支持和融资成本降低。
  • 新经济主题：高端技术制造业，尤其是芯片半导体、计算机软件、高端智能制造等，可能成为未来增长的重要支撑。
  • 消费复苏主题：随着经济环境修复，消费行业有望继续复苏，建议关注医美、化妆品等细分领域。
  • 生物医药主题：长期价值突出，且在疫情未完全结束前仍有机会。
  • 低估值金融主题：随着PPI与CPI剪刀差收敛，金融板块可能迎来补涨机会。
• 热点主题：
  • 碳减排支持工具：人民银行推出的碳减排支持工具将降低相关企业融资成本，推动清洁能源等领域发展。
  • 数字货币试点：数字货币试点稳步推进，相关产业链如信息安全、金融系统升级等领域值得关注。
  • 北交所开市：北交所为创新型中小企业提供了新的融资平台，中小创新型企业将迎来发展新机遇。

关键信息

市场表现

• 11月8日-12日：上证综指上涨1.36%，深证成指上涨1.68%，创业板指上涨2.31%，沪深300上涨0.95%。
• 申万一级行业：
  • 涨幅前五：国防军工（7.95%）、汽车（7.16%）、环保（6.4%）、通信（6.25%）、基础化工（6.07%）。
  • 跌幅前五：食品饮料（-3.02%）、煤炭（-2.32%）、公用事业（-0.03%）、美容护理（0.21%）、银行（1.01%）。
• 资金流动：
  • 累计净流入前五：电子（125.4亿）、非银金融（106.95亿）、房地产（59.63亿）、国防军工（52.57亿）、有色金属（28亿）。
  • 累计净流出前五：公用事业（104.38亿）、食品饮料（73.33亿）、医药生物（25.22亿）、汽车（22.52亿）、煤炭（19.83亿）。

行业数据

• 大宗商品价格：大豆、玉米、豆粕现货价格分别上涨1.6%、2.9%、1%；猪肉、白条鸡、鸡蛋价格分别上涨3.74%、下降2.77%、下降1.02%。
• 高炉开工率：全国（163家）高炉开工率为49.17%，较上周下降27.05%。
• 螺纹钢期货价格：HRB400 20mm和12mm价格分别为4897.4元/吨和5069.4元/吨，较上周分别下降5.52%和5.22%。
• PPI与CPI：截至2021年10月底，全部工业品PPI同比上涨13.5%，CPI低位运行，两者剪刀差有望收敛。

主题数据

• 热点主题表现：
  • 涨幅前五：种植业、航天设备、超硬材料、长江存储、电子烟。
  • 跌幅前五：饮料制造、啤酒、食品加工、白酒、煤炭开采。
• 年收益表现：
  • 表现突出的主题：光伏逆变器、氟化工、盐湖提锂、锂矿、磷化工。
  • 表现不佳的主题：黄酒、保险、一般零售、医药商业、超宽带技术。

风险提示

• 政策推进不及预期：相关支持政策可能未能按预期推进。
• 行业监管政策变动：行业监管政策可能发生变化，影响市场表现。

投资评级系统说明

• 股票投资评级：
  • 推荐：投资收益率超越沪深300指数15%以上。
  • 谨慎推荐：投资收益率相对沪深300指数变动幅度为5%-15%。
  • 中性：投资收益率相对沪深300指数变动幅度为-10%-5%。
  • 回避：投资收益率落后沪深300指数10%以上。
• 行业投资评级：
  • 领先大市：行业指数涨跌幅超越沪深300指数5%以上。
  • 同步大市：行业指数涨跌幅相对沪深300指数变动幅度为-5%-5%。
  • 落后大市：行业指数涨跌幅落后沪深300指数5%以上。

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