20220118-财信证券-行业配置及主题跟踪周报_十四五_公共服务规划印发_地产行业转型或存在新机遇_13页_1mb

报告摘要

本报告分析了2022年第一季度A股市场的投资机会与风险，指出市场将呈现结构性行情，建议关注具备业绩确定性的高成长赛道。同时，对“十四五”公共服务规划、数字经济发展规划及央行货币政策调整等政策热点进行了深入解读，并对行业与主题的涨跌情况及资金流动进行了跟踪分析。

市场预期：2022年第一季度A股市场仍可能取得正收益，但指数表现可能不如2021年，结构性行情特征明显。
配置方向：
- 碳中和主题：新能源、储能、节能环保等清洁能源相关产业链仍处于爆发期，预计赛道股仍有超额收益机会，但相对胜率可能下降。
- 新经济主题：高端技术制造业将成为未来经济增长的重要动力，建议关注芯片半导体、高端智能制造等领域。
- 新兴消费主题：随着PPI与CPI剪刀差的收敛，消费板块估值有望修复，建议关注食品饮料和家电行业。
- 疫情受损主题：随着全球疫情控制趋稳，疫情受损板块如航空、旅游、酒店、院线等存在估值修复机会。

净流入行业：医药生物（77.66亿）、有色金属（6.74亿）、汽车（-0.49亿）、美容护理（-4.54亿）、综合（-4.77亿）
净流出行业：机械设备（-128.91亿）、非银金融（-117.75亿）、电子（-114.37亿）、建筑装饰（-104.37亿）、食品饮料（-99.02亿）

农产品价格：
- 大豆：5200元/吨（下跌0.41%）
- 玉米：2730.59元/吨（下跌0.14%）
- 豆粕：3679.14元/吨（上涨1.92%）
肉类价格：
- 猪肉：22.26元/公斤（下跌2.11%）
- 白条鸡：17.36元/公斤（上涨1.34%）
- 鸡蛋：9.84元/公斤（下跌0.10%）
高炉开工率：全国（163家）高炉开工率为45.99%（环比下降0.90%）
螺纹钢价格：HRB400 20mm价格为4762元/吨（上涨0.52%），HRB400 12mm价格为4911元/吨（上涨0.53%）
棉花价格：中国棉花价格指数为22460元/吨（上涨0.57%），Cotlook A指数为130.45美分/磅（上涨2.56%）
乘用车销量：批发销量同比减少4%，零售销量同比增加6%
电影票房：当日票房4.42亿元（环比下降66.75%），观影人次1130.5万人（环比下降65.14%）
PPI：全部工业品当月同比上涨10.3%
原油价格：英国布伦特Dtd原油现货价为87.09美元/桶（上涨5.37%）
SHIBOR：1周SHIBOR为2.21%（上涨5.23%）