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川财证券研究所晨报总结

一、核心内容概述

本报告为川财证券研究所于2022年3月4日发布的晨报，涵盖宏观经济、市场策略、能源与绿能产业、区域研究等多方面内容。报告结合当前政策动向、市场表现及行业数据，为投资者提供专业分析与建议。

二、主要观点与关键信息

1. 每日热点

• 人大会议：十三届全国人大五次会议于3月4日12时举行新闻发布会。
• 政协会议：全国政协十三届五次会议于3月4日15时开幕，预计会期6天，关注技术创新、产业变革、国内需求拓展等民生议题。
• 工信部：强调一季度工业稳增长，重点保障汽车、集成电路等产业链供应链畅通。

2. 川财研究观点

宏观

• 中国银保监会主席郭树清表示，房地产泡沫化金融化势头得到根本扭转。
• 银行业和保险业应更支持消费和投资，特别关注“新市民”群体。
• 第三支柱养老保险需逐步发展壮大，采用“小步慢跑、总体渐进”方针。
• 当前信贷门槛偏高，影响住房刚性需求释放，建议关注改善性需求政策。

策略

• 市场指数昨日高开走弱，传统行业如能源、基建表现较好，科技板块如新能源、电子回落较大。
• 美联储主席鲍威尔暗示三月可能加息25个基点，导致十年期美债价格上扬。
• 海外资金配置转向周期性板块，科技板块出现流出效应。
• “两会”临近，民生相关概念如三胎、乡村振兴、养老可能成为关注重点。

海外动态

• 俄乌第二轮会谈结束，达成临时停火和人道主义通道协议，但需议会批准。
• 俄乌同意尽快召开第三轮谈判，当前局势仍不稳定。
• 欧美股市集体下跌，道琼斯、标普500、纳斯达克指数分别下跌0.29%、0.53%、1.56%。

产业研究

• 科技：俄乌冲突导致钻石毛坯价格上涨，全球钻石价格指数上涨9.9%。
• 能源：国际煤炭价格上涨，印尼和澳大利亚动力煤、炼焦煤离岸价周环比上涨10-30美元/吨。
• 绿能：内蒙古发布“十四五”可再生能源发展规划，目标新能源装机容量超过燃煤火电，发电量占比超35%。
• 区域研究：重庆发布服务业扩大开放试点任务清单，涉及科技、教育、医疗等九大领域，推动内陆现代服务业发展。

3. 研究报告内容

• 《绿色能源与制造产业链核心数据跟踪》：陕西三家企业因碳排放配额违约受罚，标志着我国碳市场进入第一个履约周期尾声，碳市场首次完整发挥减排调控作用。
• 随着碳市场建设完善，高排放单位对绿色能源需求将逐步释放，建议关注风电、光伏产业。
• 启东中远海运海工N966项目完成重要节点吊装，推动重吊设备发展。

三、风险提示

• 宏观经济不达预期
• 政策执行不达预期

四、分析师声明

• 王爽分析师具有证券投资咨询执业资格，报告内容基于合法合规信息，独立、客观，不涉及个人薪酬关联。

五、评级体系

• 证券投资评级：以6个月内证券绝对收益为标准，分为买入、增持、中性、减持。
• 行业投资评级：以行业相对市场基准指数收益为标准，分为买入、增持、中性、减持。

六、重要声明

• 报告仅供川财证券客户使用，未经授权不得传播。
• 报告内容基于公开信息，不保证真实性、准确性及完整性。
• 报告观点可能随市场变化调整，不构成投资建议。
• 报告版权归属川财证券，未经许可不得使用或修改。

七、川财证券简介

• 成立于1988年，由四川省财政出资，现由多家大型企业共同持股。
• 为中国证券业协会、上海证券交易所、深圳证券交易所等会员单位。
• 证券投资咨询业务资格编号：00000029399

八、研究所信息

• 川财证券研究所设于北京、上海、深圳、成都。
• 团队成员来自国内一流学府，提供专业研究、咨询及投资解决方案。