20230601-川财证券-研究所晨报_7页_257kb

国内市场热点

• PMI数据：5月制造业PMI为48.8%，较上月下降0.4个百分点，低于临界点，显示制造业景气度回落，但非制造业继续恢复性增长。
• AI政策：深圳发布《人工智能高质量发展行动方案》，提出整合算力资源，推动智能算力建设，强化应用落地潜力。

宏观与策略分析

• 稳增长：经济复苏基础稳固，但内生动力仍需加强。投资建议：短期关注电力、分红高的防御性板块；中长期聚焦人工智能与数字经济政策推动的领域，如计算机、传媒、通信等。

海外宏观研究

• 美股动态：6月恐加息25BP，美债上限协议初达成，美元走强导致美股能源股遭抛压（埃克森美孚跌0.91%）。
• 大宗商品：原油价格波动加剧，国际油价暴跌触发能源板块调整；港股恒生指数全线下跌，港股承压。

储能与新能源投资方向

• 政策驱动：福建要求光伏项目配套储能设施，助力储能企业业绩释放，电力辅助服务需求上升。
• OLED渗透：汽车显示OLED市场增速明确（2023-2027年份额从6%升至17%），华而不重，性能提升推动其在新能源车高端市场应用。

风险提示

• 经济增长不及预期、地缘政治扰动
• 美联储超预期鹰派政策风险，人民币汇率压力
• 澳煤进口替代性增强，影响大宗需求结构及港口行情

分析师及机构观点

• 北向资金单日净流出416.7亿元，外资动态需结合汇率波动观察
• 国金证券：看好屏厂向车载显示系统延伸的战略布局，TCL科技、芯瑞达等值得关注