20180122-华泰证券-纺织服装行业周报_17年出口数据出炉_关注纺纱环节_13页_1mb

纺织服装行业周报总结

核心内容

2018年1月22日发布的纺织服装行业周报，主要围绕2017年出口数据、行业走势、重要公告、海外动态、行业数据、风险提示等内容展开，对行业整体表现和个股动态进行了全面分析。

主要观点

• 出口数据：2017年全年我国纺织品及服装出口总额为2669.50亿美元，同比增长1.53%。其中，纺织物出口增长4.5%，服装出口则略有下降0.4%。
• 行业趋势：纺纱环节技术壁垒较高，对产品性能影响较大，而成衣制造依赖人工，面临人口红利消退的挑战，建议关注技术竞争力强且实现多环节垂直一体化的优质纺纱企业。
• 板块表现：上周纺织服装板块整体下跌0.15%，其中纺织制造下跌1.38%，品牌服饰上涨1.06%。板块内涨幅前五为贵人鸟、起步股份、森马服饰、三房巷、棒杰股份；跌幅前五为商赢环球、金鹰股份、美尔雅、搜于特、步森股份。
• 重要公告：多家公司发布增持、回购、增发等公告，其中健盛集团净利润增长30%-55%，跨境通拟收购帕拓逊100%股权，搜于特拟投资建设供应链管理中心。
• 海外动态：Richemont收入增速放缓，Burberry零售销售额下降，Kering计划分拆Puma股权，Fast Retailing优衣库将入驻瑞典，Louis Vuitton艺术总监离职，Coach母公司撤回香港上市。

关键信息

行业数据

• 全球棉花产量：预计2017/2018年度全球棉花产量将增长12%，增至2574万吨，主要因种植面积扩大11%至3250万公顷。
• 国内进口情况：2017年1-12月我国累计进口棉花115.6万吨，同比增长29%；2017年12月进口棉花10万吨，环比增长38%。
• 出口情况：2017年12月我国出口纺织品服装约240.16亿美元，同比增长2.49%，环比增长3.90%。
• 进出口总额：2017年我国进出口总额达27.79万亿元人民币，同比增长14.2%，创6年来新高。

原材料价格走势

• 棉花：328级现货周均价15661.40元/吨，CotlookA指数为92.60美分/磅。
• 化纤：粘胶短纤14500元/吨，粘胶长丝37800元/吨，氨纶价格波动较大，涤纶价格总体平稳。

公司动态

• 回购情况：三夫户外、森马服饰、歌力思、兴业科技、美邦服饰、上海家化、旷达科技、富安娜等公司均进行了股份回购，部分公司回购价与最新收盘价相比有显著涨幅。
• 增发情况：三夫户外、天创时尚、华纺股份、健盛集团、南极电商、维科精华、摩登大道、新澳股份等公司进行了增发，部分增发价格与最新收盘价相比有明显跌幅。
• 员工持股及股权激励：跨境通、浙江富润、安奈儿、安正时尚等公司实施了员工持股计划或股权激励方案，部分激励对象认购比例较高。
• 高管增持：红豆股份、鄂尔多斯、金鹰股份、安正时尚、罗莱生活等公司高管进行了股份增持，部分增持比例较大。
• 股东减持：南极电商、摩登大道、中潜股份等公司股东减持股份，部分减持比例达到公司总股本的1%以上。
• 理财计划：宏达高科、黑牡丹、雅戈尔等公司使用闲置资金进行投资理财，部分金额较大。
• 对外投资：跨境通拟收购帕拓逊100%股权，搜于特投资建设供应链管理中心，汇洁股份设立合资公司，多喜爱设立合资公司等。

其他事项

• 停牌公司：浔兴股份、凯撒文化因重大事项停牌。
• 风险提示：国内消费复苏不及预期、海外消费环境及政治变化超预期。

评级说明

• 行业评级：纺织服装行业评级为“中性”，维持不变。
• 评级标准：若行业涨跌幅超过沪深300指数，则建议“增持”；若基本持平，则为“中性”；若明显弱于沪深300指数，则建议“减持”。

免责声明

本报告仅供华泰证券客户使用，内容基于已公开信息编制，不构成投资建议，亦不保证信息的准确性和完整性。投资者应自行判断，本报告不承担任何法律责任。