2021-06-03-上交所-炬芯科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（上会稿）_441页_6mb

股票发行与上市总结

核心内容概述

本招股说明书为炬芯科技股份有限公司首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市的文件，旨在向投资者全面披露公司情况及风险因素，供投资者参考。本次发行的股票类型为人民币普通股（A股），发行数量不低于3,050万股，占发行后总股本比例不低于25%。最终发行数量将依据中国证监会和上海证券交易所的核准确定。

主要观点

1. 投资风险提示

• 科创板市场风险较高，公司产品具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点。
• 技术迭代迅速，若公司无法及时推出符合市场需求的新产品，将影响其市场竞争力和业绩。
• 蓝牙耳机SoC芯片市场竞争加剧，存在价格竞争和产品竞争力下降的风险。
• 12英寸晶圆产能不足和价格持续上涨，将对公司产品出货量和毛利率造成影响。
• 便携式音视频市场逐年萎缩，可能影响公司主要收入来源。
• 公司存在累计未弥补亏损，可能对利润分配造成不利影响。
• 实际控制人之间存在一致行动关系，可能引发争议，影响公司运营。

2. 关联交易

• 公司与瑞昱半导体股份有限公司存在关联交易，主要涉及芯片采购和销售，关联交易金额逐年下降。
• 瑞昱是公司关联方，与发行人存在一定的竞争关系，但主要产品不重叠。

3. 财务状况

• 2020年公司总资产预计为49,000万元至49,500万元，同比增长约37.76%至39.17%。
• 2020年公司营业收入预计为40,800万元至41,300万元，同比增长约12.95%至14.34%。
• 2020年公司归属于母公司股东的净利润预计为3,650万元至3,800万元，同比下降约24.54%至27.52%，主要受政府补助减少影响。
• 2021年1-3月公司营业收入预计为10,000万元至10,500万元，同比增长约95.43%至105.20%；归属于母公司股东的净利润预计为950万元至1,050万元，同比增长约199.31%至209.77%，主要受益于TWS蓝牙耳机市场增长。

4. 发行概况

• 发行方式为向战略投资者定向配售、网下询价配售与网上申购定价相结合。
• 发行前每股净资产和每股收益数据待定，发行后数据将根据实际发行价格和募集资金情况计算。
• 发行市盈率和市净率也待定。
• 发行费用由公司承担，包括承销保荐、审计、评估、律师、信息披露及上市相关费用。

5. 募集资金用途

• 募集资金用于以下四个项目：
  • 智能蓝牙音频芯片升级及产业化项目（12,674.70万元）
  • 面向穿戴和IoT领域的超低功耗MCU研发及产业化项目（6,728.07万元）
  • 研发中心建设项目（5,751.05万元）
  • 发展与科技储备资金（10,000.00万元）
• 募集资金总额和净额未明确，但投资总额为35,153.82万元。

关键信息

1. 发行基本信息

• 股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不低于3,050万股
• 发行后总股本：不低于12,200万股
• 发行价格：待定
• 发行方式：采用向战略投资者定向配售、网下询价配售与网上申购定价相结合
• 发行费用：由公司承担

2. 财务数据（2020年1-9月及2021年1-3月）

3. 公司治理与独立性

• 公司治理不存在特殊安排。
• 公司与控股股东、实际控制人之间无资金占用或担保情况。
• 公司具有良好的独立性，不存在同业竞争。

4. 技术与研发

• 公司专注于低功耗系统级芯片设计，核心技术包括音频编解码、模数混合处理、电源管理、高速模拟接口等。
• 截至招股说明书签署日，公司拥有259项专利，其中198项为发明专利，13项为实用新型专利，18项为外观设计专利。
• 公司研发投入占比33.21%，符合科创板科创属性要求。

5. 市场地位与产品应用

• 公司产品广泛应用于蓝牙音箱、蓝牙耳机、智能语音交互、智能办公、智能家居等领域。
• 公司是全球蓝牙音箱SoC芯片的重要供应商，2020年1-9月销量接近2019年全年销量。
• TWS蓝牙耳机SoC芯片是公司短中期的主要增长点，并已推出支持双麦ENC技术的产品。

6. 科创板定位与科创属性

• 公司主营业务属于新一代信息技术产业，符合科创板定位。
• 公司符合科创板科创属性的三项指标：
  • 最近3年累计研发投入占营收比例33.21%，高于5%；
  • 形成主营业务收入的发明专利超过5项；
  • 最近一年营业收入超过3亿元，且最近三年营收复合增长率较高。

7. 发行标准

• 公司选择的上市标准为：预计市值不低于15亿元，最近一年营业收入不低于2亿元，且最近三年研发投入占营收比例不低于15%。

结论

炬芯科技是一家专注于低功耗音频SoC芯片设计的企业，产品覆盖蓝牙音箱、蓝牙耳机、智能语音交互等多个领域。公司具备较强的研发实力和市场竞争力，在科创板上市具备一定的技术优势和成长潜力，但同时面临技术迭代、市场竞争、晶圆短缺、市场萎缩等多重风险。本次发行旨在通过募集资金提升研发能力、扩大产能、增强市场竞争力，推动公司在智能音频芯片领域的持续发展。