20230922-宝城期货-电力周报_电力需求刚性增长_来水持续改善_13页_2mb

电力周报总结

核心观点

• 全国电力需求刚性增长，受高温天气和经济增长拉动，8月全社会用电量同比增长39%。
• 1-8月累计用电量同比增长5%，南方五省8月用电量增长10%，主要来自经济拉动。
• 煤价因需求好转和长假前补库上涨，但电厂长协保障充足，发电成本压力小。
• 水电来水改善，8月发电量大幅增长，电力系统加速清洁化、电气化转型，清洁能源比重持续增加。

数据跟踪

• 火电：秦皇岛动力煤价上涨，水电发电量增加，火电利用小时数提升。
• 水电：来水情况好转，三峡水库流量增加，水电发电量大幅增长。
• 光电：多晶硅料价格上涨，组件价格止跌，光电发电量稳中有升。
• 国际电力市场：美国各地区电价波动，反映需求变化。

风险点

• 煤价大幅上涨风险。
• 长协保障不足可能影响供应。
• 主要流域来水偏枯的风险。

行业要闻

• 国家能源局数据显示，可再生能源装机快速增长，清洁能源成为主力电源。
• 南方五省用电增长，气温因素贡献率低，经济因素主导。
• 构建新型电力系统需科技创新，推动清洁替代和电能替代。
• 云南拟2024年起实施分时电价，以改善电力供需。
• 青海绿电外送支持杭州亚运会，清洁电能占比提升。

结论

电力需求刚性增长由高温和经济拉动，供给侧煤价上涨但保障充足，水电改善，清洁能源比重上升。风险包括煤价波动和来水情况，需关注能源转型进展。