20230922-大越期货-贵金属早报_20页

总结内容

黄金分析

• 基本面：英央行暂停加息导致美元走高，金价回落；美欧股市下跌，美债收益率升高至历史高位；COMEX黄金期货下跌。整体形势中性偏多。
• 基差：现货价格高于期货，升水约8元/克。
• 库存：COMEX黄金期货仓单持平，无变化。
• 盘面：20日均线向上，K线位于均线上方，显示偏多趋势。
• 主力持仓：主力合约净持仓多头，多方增加，显示支撑。
• 预期：关注今日央行利率决议、美欧日PMI数据及官员讲话；利多因素包括宽松预期升温、经济悲观预期；利空因素包括通胀回落和经济衰退担忧；主要逻辑是紧缩预期和经济衰退平衡，金价波动关键取决于数据变化。

白银分析

• 基本面：与黄金相似，美元走高、美股下跌等影响；COMEX白银期货下跌。整体形势中性。
• 基差：现货价格低于期货，贴水约17元/千克。
• 库存：沪银期货仓单减少，环比下降；COMEX白银仓单亦减少。
• 盘面：20日均线向上，K线位于均线上方，显示偏多。
• 主力持仓：主力合约净多头，仓位增持。
• 预期：银价预计看涨，受油价高位支撑和宽松预期拉动；但利空包括大宗商品走弱和经济衰退担忧；逻辑是宏观改善与需求预期冲突，银价震荡但可能上行；风险包括银行业危机重演。

市场综述

• 全球市场：英央行意外停止加息，美元指数上涨，中美欧股市下跌；美债收益率创新高，反映经济数据影响。
• 今日关注事件：重点关注日本CPI、PMI数据、欧洲和美国PMI初值、欧洲央行副行长讲话、美联储官员发言等；这些事件可能影响金银走势。
• ETF持仓：SPDR黄金ETF持仓减少，白银ETF持仓转为减少，显示投资者仓位变化。

数据图表参考

• 权重数据：沪金银现货比、美债收益率、PMI指数等图表显示市场关联性强，需结合事件解读。
• 仓单情况：黄金和白银仓单波动较大，COMEX和沪市仓单近期减少，可能影响流动性。