20210628-渤海证券-研究所晨会_9页_678kb

文档内容总结

核心内容

本文档为渤海证券研究所发布的晨会简报，涵盖宏观及策略分析、行业专题评述、金融工程研究、期权周报等内容，旨在为投资者提供市场趋势、行业动态及投资策略的参考。

主要观点

1. 市场回顾

• 上周A股市场重要指数普遍上涨，其中创业板指涨幅最大（3.35%），沪深300和上证综指分别上涨2.69%和2.34%。
• 成交额明显放量，两市全周成交5.17万亿元，环比增加2106亿元。
• 北上资金净流入209.77亿元，市场情绪升温。
• 行业表现：钢铁、电气设备、电子、采掘、化工涨幅居前；通信、计算机、传媒、食品饮料、房地产下跌。

2. 数据方面

• 2021年1-5月，规模以上工业企业利润同比增83.4%，两年平均增长21.7%，仍保持稳定增长。
• 国企利润增速显著高于私企，显示私营企业利润受到挤压。
• 预计未来经济恢复不均衡问题依然存在，私营企业面临更大挑战。

3. 政策方面

• 央行等联合推出降低支付手续费政策，预计每年为小微企业减少支出约160亿元。
• 非银金融行业政策利好延续，资本市场改革深化推动券商业务发展。

4. 投资策略

• 中报披露期将至，业绩将成为市场主要驱动力。
• 推荐关注业绩支撑的抱团品种、供需格局良好的化工子板块。
• 主题性机会：军工、科技、智能驾驶板块。
• 券商板块：受益于政策红利和市场上涨，推荐中信证券、华泰证券、东方财富。

5. 行业专题评述

• 新能源汽车行业：小鹏汽车将于7月7日香港上市，吉利撤回科创板申请，转向外部融资。
• 行业趋势：预计新能源汽车销量持续增长，推荐与国际车企供应链绑定的公司，如拓普集团、宁德时代、华域汽车等。
• 智能汽车：科技巨头布局，推荐华为汽车产业链及传感器相关企业，如德赛西威、星宇股份、科博达。

6. 基金投顾业务

• 第二批基金投顾试点机构获批，包括兴业证券、招商证券、东方证券等。
• 基金投顾业务是券商转型的重要方向，有助于提升ROE。
• 推荐关注优质龙头券商。

7. 金融工程研究

• 光伏板块表现强势，消费ETF获资金增持。
• ETF发行热度上升，本周将发行多只行业主题ETF，如中证科技100、智能电动汽车等。
• 基金募集市场回暖，上周共募集634亿元。

8. 期权周报

• 波动率指数创近一年新低，投资者情绪谨慎。
• LPG期权成交量与持仓量大幅上升，市场对玉米、棉花等商品走势较为乐观。
• 建议长线投资者采用备兑策略，中短线投资者可考虑做空波动率。

关键信息

重要事件

• 小鹏汽车将于7月7日港股上市。
• 吉利撤回科创板上市申请。
• 第二批基金投顾试点机构获批，包括6家券商。
• 50ETF期权和沪深300期权波动率指数回落，市场波动预期降低。

投资建议

• 新能源汽车行业：看好，推荐绑定国际供应链及电池厂商的公司。
• 券商板块：长期看好，推荐中信证券、华泰证券、东方财富。
• ETF投资：关注光伏、新能源车电池、消费等相关主题ETF。
• 期权策略：建议采用备兑策略或做空波动率策略。

风险提示

• 宏观经济下行、政策波动、芯片短缺、疫情控制不及预期、市场风格转换、突发事件等。

附：分析师及联系方式

宏观及策略分析

• 崔健
  联系方式：022-28451618
  SAC NO: S1150511010016

行业专题评述

• 郑连声
  联系方式：022-28451904
• 陈兰芳
  联系方式：022-2383 9069

基金投顾业务

• 王磊
  联系方式：022-28451802

金融工程研究

• 宋旸
  联系方式：022-28451131
• 陈菊
  联系方式：022-2383 9135
• 祝涛
  联系方式：022-28451653

投资策略

• 宋亦威
  联系方式：022-23861608
• 严佩佩
  联系方式：022-2383 9070

机构信息

渤海证券研究所

• 地址（天津）：天津市南开区水上公园东路宁汇大厦A座写字楼

• 邮编：300381

• 电话：（022）28451888

• 传真：（022）28451615

• 地址（北京）：北京市西城区西直门外大街甲143号凯旋大厦A座2层

• 邮编：100086

• 电话： (010) 68104192

• 传真： (010) 68104192

• 网址：www.eww.com.cn

投资评级说明

免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，渤海证券不对其准确性或完整性负责。
• 报告内容不构成投资建议，投资者需自行承担风险。
• 报告可能涉及渤海证券及其关联机构的证券持仓或交易情况。