20151215-山西证券-电气设备行业数据周报_我国第三代核电设备国产化率达85__14页_1mb

我国第三代核电设备国产化率达85% 电气设备行业周回顾总结

核心内容概述

2015年12月，我国第三代核电设备国产化率达到85%，标志着核电行业国产化进程的显著提升。同时，电气设备行业在一周内整体表现不佳，一级行业指数下跌3.78%，在28个申万一级行业中排名第22位。行业信息显示，可再生能源时代即将到来，《巴黎协定》的通过为清洁能源发展提供了政策支持，同时，我国正推动核电、智能电网、高铁等全产业链走出去。

主要观点

• 核电发展：CAP1400示范工程预计在2016年3月开工，三代核电机组设备国产化率超85%，在“十三五”期间，核电将成为清洁发电的重要方向。
• 可再生能源趋势：欧洲可再生能源发电将超越核电，风电将成为主力。我国也在积极发展风电和光伏，如晋中市能源发展战略实施方案中提到的风电和光伏发展目标。
• 电力体制改革：售电侧改革试点已获批，重庆和广东成为首批试点，售电市场规模有望扩大至14458.97亿元。
• 行业动态：电气设备行业整体下跌，其中光伏设备和火电设备跌幅较大，而综合电力设备商有所上涨。部分公司因涉嫌违规被调查，影响其股价表现。

关键信息

市场回顾

• 上证综指、深证成指、沪深300指数分别下跌4.19%、2.52%、3.77%。
• 电气设备一级行业指数下跌3.78%，二级行业指数普遍下跌，其中电源设备下跌3.95%，高低压设备下跌3.86%，电气自动化设备下跌3.97%。
• 电气设备三级行业指数中，综合电力设备商上涨3.83%，其他如火电设备、光伏设备、风电设备、储能设备等均出现不同程度的下跌。

行业信息

• 《巴黎协定》：全球将进入可再生能源时代，化石能源可能在本世纪中叶退出历史舞台。
• 政策支持：国务院总理李克强提出推动核电、智能电网、高铁等全产业链走出去，核电是“十三五”重点发展领域。
• 电力投资：2014年全国电力工程建设完成投资7805亿元，电网工程投资增长6.82%，占总投资的52.77%。
• 核电造价：核电单位造价下降20.14%，为12175元/千瓦，是所有发电工程中下降力度最大的。
• 火电数据：1-11月火电发电量同比下降2.4%，上网电价下调将导致电力企业损失1251亿元。
• 风电发展：晋中市计划到2020年实现风力发电装机容量达80万千瓦。
• 光伏行业：欧盟将启动新一轮对华光伏“双反”调查，可能影响行业增长。但政策支持与成本下降仍是未来发展的关键。

投资建议

• 核电：关注东方电气、上海电气、哈空调等核电相关上市公司，受益于设备国产化率提升。
• 光伏：亿晶光电、隆基股份、航天机电值得关注，政策支持与成本下降是主要看点。
• 输配电：智能电网是潜力市场，建议关注许继电气、东方电子等公司，同时关注电缆部件公司通达股份。
• 储能：储能领域前景广阔，建议关注南都电源、圣阳股份等公司。
• 用电侧：新能源汽车产业链个股如卧龙电气、大洋电机值得关注。

公司动态

• 赛摩电气：获得国际0.2级皮带秤OIML和EC认证证书，有利于其在国际市场销售。
• 天顺风能：计划投资风电项目，募资20亿元。
• 拓日新能：与电阻国际签署合作协议，采购单晶组件。
• 奥特迅：因涉嫌信息披露违法违规，股票面临退市风险。
• 特锐德：变更部分募集资金用途，用于偿还银行贷款。

总结

我国第三代核电设备国产化率达到85%，表明核电行业在技术自主化和产业升级方面取得了重要进展。同时，电气设备行业整体表现疲软，但部分细分领域如综合电力设备商仍保持上涨。随着电力体制改革的推进，售电侧和输配电侧市场潜力巨大，值得关注。此外，光伏行业面临补贴拖欠和“双反”调查等挑战，但政策支持和技术进步仍是未来发展的关键。整体来看，清洁能源和智能电网将成为未来发展的重点方向，相关上市公司有望受益。