20250828-东海证券-浙江鼎力-603338.SH-公司简评报告_海外收入继续增长_营收利润创新高_3页_292kb

ZJDL_浙江鼎力公司简评

一、业绩亮点

2025年上半年，公司营收43.36亿元（+12.35%），归母净利润10.52亿元（+27.63%），创新高。毛利率35.75%，净利率24.27%，费用率显著优化。

二、增长驱动因素

海外业务逆势增长21.25%，占比64.73%。通过全球化战略、子公司优化及产线调整，克服贸易摩擦影响。

三、研发与制造能力

研发投入同比增21.82%，布局新能源、大型船厂等领域。智能制造水平领先，推进自动化与数字化，两大新项目产能持续扩张。

四、投资建议

维持“买入”评级。预测2025-2027年归母净利润分别为20.68亿、24.71亿、28.72亿元。动态PE 13.12-9.45倍。

五、风险提示

面临贸易摩擦、汇率波动及行业竞争加剧风险。