20230412-浙商证券-新点软件-688232.SH-新点软件2022年报点评_第三方招采平台响应市场需求_传统招采软件龙头抢占百亿市场_4页_1mb

核心业务表现

截至2023年4月12日，新点软件发布2022年度报告。该年度公司实现营业收入282.4亿元，同比增长107%；归母净利润57.3亿元，同比增长1368%。从业务构成来看，智慧招采业务持续增长，收入达到122.2亿元，同比增长1493%，占收入比重提升；智慧政务业务收入略有下降；数字建筑业务毛利率尚可。

强劲增长驱动

第三方招采平台价值凸显

得益于疫情防控背景下线上办公的普及与需求上升，公司自建运营的第三方招采平台成为2022年增长最快的业务板块，当年实现营收497亿元，同比增长2138%。公司"新点电子交易平台"迅速扩展，新增专区近百个，平台交易标段与招标金额增速均超过40%。

政策成规模扩张催化剂

2022年10月国务院优化营商环境政策明确提出全面推动招标投标全流程电子化。在政策指引下，政府企业加速招标采购电子化进程，新点软件成功中标/承接50余个国家级电子招标平台项目。由于公司在招采领域积累的丰富经验与对客户需求的深刻理解，被看作平台建设中的龙头选择。

智慧政务与数据打通优势

公司正通过打造政务服务底层数据整合能力，打通招标、政务、建筑三大业务体系底层架构，增强横向粘性。2022年新增23个省级平台案例，接手近1500个智慧政务项目。在2023-25年预测中，公司还将持续受益于政务数据整合，创造交叉销售机会。

商业模式创新拓宽成长空间

公司正自研更具竞争力的SaaS化、第三方招采平台，在招采电子化趋势中抢占"平台即服务"市场。预计该模式会在短期内打开收入第二曲线。

风险与评级

风险提示：新业务投入风险，行业政策变化风险，技术实现不及预期风险等。

财务指标：预测2023年净利润增速2763%，市盈率298倍。

投资评级：维持“买入”。

研究覆盖：浙商证券（分析师：刘雯）