20241007-财通证券-医药生物___行业投资策略周报__创新医药行业周报看好医药中的高弹性成长板块_9页_501kb

医药生物行业投资策略周报摘要

核心观点

看好医药板块在本轮牛市中表现。医药板块兼具防守与成长属性，估值偏低，情绪反弹明显。推荐关注创新药、CXO与科研服务、出海链、低估值公司。

创新药（重点）

核心观点

• 明确受益于美联储降息带来的估值反弹。
• WCLC大会展示的优秀数据提振了市场信心。
• 国务院通过的创新药支持政策若细则落地将进一步刺激板块。

关注公司

海创药业、诺诚健华、迈威生物、泽璟制药、百奥泰、微芯生物、艾力斯、华东医药、恒瑞医药、信立泰、特宝生物、科伦博泰、康方生物、信达生物、亚盛药业等。

CXO与科研服务

核心观点

• 随着美元降息及生物制药估值修复，行业信心回升。
• 《生物安全法案》未纳入美参议院法案，行业估值有望修复。
• 需关注处于行业景气周期、拥有大量海外客户的企业。

关注公司

诺泰生物、圣诺生物、泰格医药、诺思格、昭衍新药、成都先导、皓元医药、奥浦迈、药康生物、阿拉丁。

出海链

关注领域

近期业绩支撑且处于景气周期的公司，如NASH赛道。

关注公司

福瑞股份、怡和佳业、海尔生物。

其他推荐

• 医疗服务：通策医疗、美年健康
• 其他：济川药业、达仁堂、太极集团、派林生物等

数据与表现

• 工业指数简报显示：9月医药生物涨幅11.15%，医疗服务涨幅最快（13.95%）。
• 行业个股周涨幅前三位为阳普医疗、智飞生物、爱尔眼科。

风险提示

• 反腐影响超预期
• 新药研发不确定性
• 销售不及预期
• 集采降价超预期
• 原材料价格大幅波动