2018年-投中研究院_投中统计4月新三板年报披露完结融资同比下滑_11页_1mb

新三板市场4月总结

核心内容概述

2017年4月，新三板市场完成了年度报告披露，整体市场表现呈现融资下滑、交易活跃度降低的趋势。同时，市场分层制度和政策导向对市场格局产生了深远影响。以下为详细总结。

市场规模与交易数据

挂牌企业数量与分布

• 截至2017年4月30日，新三板总挂牌企业数为11113家，其中：
  • 做市转让企业：1581家
  • 协议转让企业：9532家
  • 创新层企业：941家
  • 基础层企业：10172家

挂牌与摘牌情况

• 4月新增挂牌企业116家，终止挂牌企业26家，累计增加90家。
• 本月新增挂牌企业中，广东省以26家居首，占比22.41%；江苏省14家，占比12.07%。
• 北京、浙江、山东分别新增12家、8家、6家。

行业分布

• 制造业与IT行业仍是新增挂牌企业的主力，分别有37家和23家。
• 能源及矿业、文化传媒等行业的新增挂牌企业数量相对较少。

市场规模与交易表现

• 总股本：6339.60亿股，环比上涨0.72%
• 总市值：44266.3亿元，环比下降0.28%
• 平均市盈率：29.52倍，环比下降0.07%
• 4月成交股票：36.70亿股，环比下降19.66%
• 4月成交金额：200.69亿元，环比下降31.71%
• 年度累计成交股票：140.70亿股，累计成交金额827.08亿元

融资情况

定向增发数据

• 4月完成定向增发272次，募资124.08亿元，环比下降0.13%
• 本年度累计定增1043次，募资412.86亿元，月均募资103.21亿元，同比下降16.36%

VC/PE参与融资

• 4月共有98家新三板企业获得VC/PE支持，融资金额约61.61亿元，占总募资额的49.63%
• 神州优车单笔融资达29亿元，占据VC/PE募资总额的一半
• 其他融资来源包括自然人（27.49亿元）和其他（34.98亿元）

重点案例

• 神州优车：募资46亿元，用于门店建设、市场营销、员工招募及车辆采购，其中车辆采购占比最高
• 南通三建：募资3.63亿元，主要用于补充流动资金
• 安达科技：获融资2亿元，由华创融金等机构参与
• 星光珠宝：获融资1.4996亿元，由金茂创投等机构参与

政策热点

1. 新三板纳入国家发展改革委重点工作

• 国务院将发展新三板列为2017年经济体制改革的重点工作之一，与创业板并列，显示出新三板在资本市场中的地位提升。

2. 新三板首次纳入证券法

• 证券法修订草案二审稿首次将新三板纳入证券法框架，将其与证券交易所并列为全国性证券交易场所，授权国务院制定具体管理办法。

3. “双创债”重点支持新三板创新层企业

• 证监会发布双创债试点指导意见，明确重点支持新三板创新层企业，作为分层制度的配套措施，体现创新层企业的差异化优势。

重大事项

1. 挂牌公司摘牌频发

• 2017年1月至4月，已有79家新三板公司摘牌，其中：
  • 成功转板至主板或创业板：3家
  • 吸收合并退市：14家
  • 未披露财报强制退市：5家
  • 主动摘牌：26家（占本年摘牌总数的32.91%）

2. 新三板分层制度临近重新调整

• 4月年报披露完成后，股转公司将在5月最后一个交易周调整企业层级。
• 不符合创新层维持标准的企业将被下调至基础层，但只要符合进入标准，仍可留在创新层。

行业与财务表现

营收与净利润数据

• 营业收入TOP10：
  • 钢银电商（410.96亿元）、金田铜业（333.70亿元）、南通三建（202.78亿元）、翰林汇（167.10亿元）等企业占据前列。
• 净利润TOP10：
  • 九鼎集团（22.49亿元）、齐鲁银行（16.42亿元）、南通三建（7.41亿元）、天图投资（7.27亿元）等企业表现突出。
  • 金融行业占据净利润排名前10的7席，显示其在新三板中的盈利能力优势。

年度财务趋势

• 新三板企业2016年平均营业收入为16473.48万元，同比增长17.06%
• 平均净利润为1010.33万元，同比增长8.75%

总结

2017年4月，新三板市场在规模、融资、交易及政策层面均有所变化。新增挂牌企业数量减少，终止挂牌数量上升，市场活跃度有所下降。VC/PE机构在融资中仍占据重要地位，但受神州优车单笔融资影响，整体融资额偏弱。政策层面，新三板被提升至与创业板同等重要地位，分层制度进一步明确，市场结构有望进一步优化。