20151105-安信证券-晨会纪要_23页_832kb

2015年11月5日晨会总结

核心内容概览

1. 宏观策略：定增市场仍在冷却，但新三板市场成交量和成交金额有所回升，总市值已超过1.2万亿元，显示出一定的回暖迹象。
2. 中概股回归：新三板成为中概股回归的首选平台，市场整体估值为29.44X，做市转让估值39.44X，协议转让估值17.46X。
3. 行业动态：
   • 农林牧渔：种子法修订案通过，推动种业发展，同时白糖价格趋势明确，预计16年价格将在5600元/吨以上运行，推荐南宁糖业、中粮屯河。
   • 电力设备：巴黎气候大会即将召开，碳交易主题投资再度升温，推荐置信电气、智光电气、京运通、林洋电子、金风科技、天顺风能。
   • 商贸零售：国企改革配套文件出台，关注改革后续主题催化，推荐物产中大、苏宁云商、跨境通、步步高。
   • 轻工制造：板块涨幅显著，推荐奥瑞金、索菲亚、晨光文具、晨鸣纸业、好莱客、中顺洁柔。
   • 非银行金融：深港通利好市场，券商股和保险股持续反弹，推荐中国平安、新华保险、国元证券、西南证券、光大证券、国泰君安。
   • 计算机：人工智能再度增长，推荐科大讯飞、汉王科技、东方网力、思创医惠、东方国信、佳都科技。
   • 机械：看好雷达与信息化，推荐国睿科技，受益于电科系改革。
4. 公司评论：
   • 中航资本：享受千亿军工资产证券化盛宴，推荐买入-A，目标价26元。
   • 晨鸣纸业：控股股东减资，混改迈出实质性步伐，预计15-17年EPS分别为0.46、0.76、1.0元，维持“买入-A”评级。
   • 华工科技：多条业务线预计达到10亿收入规模，推荐继续配置。
   • 南洋科技：因周末事件被错杀，加大配置，预计隔膜业务将带来新增业绩弹性。
   • 南方汇通：主业壁垒高，增长稳定，未来环保业务拓展空间很大，预计收入做到50亿，利润6-7亿。
   • 中安消：复牌后成为全球安防运营服务整合平台，推荐买入-A。
   • 永鼎股份：海外EPC进入收获期，布局汽车后市场，推荐买入-A，目标价30元。
   • 回天新材：投资电站转变销售模式，预计明年装机量达50MW，形成近4亿收入，推荐买入-A。
   • 东易日盛：业绩低点已过，速美集家推动互联网家装发展，推荐买入-A，目标价30元。
5. 基金发行信息：多只基金在2015年11月5日发行，包括债券型、股票型、货币型等，如建信稳定丰利债券型证券投资基金、汇添富新兴消费股票型证券投资基金等。
6. 增发信息：多家公司进行定向增发，如乾照光电、万讯自控、光电高斯、辰维科技等，募集资金规模不一，从0.02亿元到7.95亿元不等。

主要观点

• 定增市场冷却：10月定增预案数量、实施数量及募集资金连续回落，但新三板市场有所回暖。
• 碳交易主题：巴黎气候大会将推动碳交易市场发展，重点关注参股交易所股权的公司及减排生产标的。
• 国企改革：成为后续主要配置主题，重点关注央企和地方改革相关企业。
• 种业与糖价：种子法修订案通过，种业迎来新阶段，同时白糖价格趋势明确，坚定看多。
• 人工智能：作为科技发展方向，具有广阔市场前景，推荐相关公司。
• 军工资产证券化：中航资本等公司受益于军工资产证券化，业绩增长显著。
• 跨境电商：随着双11临近，跨境市场迎来增长机会，推荐相关公司。

关键信息

• 新三板市场：总市值超过1.2万亿元，做市转让成交额为3.92亿元，协议转让成交额为3.82亿元。
• 白糖价格：预计16年价格将在5600元/吨以上运行，高点有望达到6200-6500元/吨。
• 碳交易市场：预计启动万亿碳交易市场，推荐参股交易所股权的公司及减排生产标的。
• 国企改革：推荐物产中大、湘邮科技、合肥百货等。
• 人工智能：推荐科大讯飞、汉王科技、东方网力等。
• 军工资产证券化：中航资本享受千亿军工资产证券化盛宴，预计15-17年收入增速分别为60%、35%、40%。
• 跨境电商：推荐物产中大、苏宁云商、跨境通、步步高等。
• 公司业绩：晨鸣纸业2015年前三季度净利润增长64.5%，预计全年接近翻番增长。

行业表现

市场动态

• 指数表现：沪深300、上证综指、上证180、上证50、深圳综指、深圳100、中小板指等指数均出现上涨。
• 基金发行：多只基金在11月5日发行，涵盖债券型、股票型、货币型等，推荐关注相关基金。

总结

该文档涵盖了2015年11月5日的宏观策略、行业评论、公司评论及基金发行信息，主要观点集中在定增市场冷却、新三板回暖、碳交易主题、国企改革、人工智能、军工资产证券化、跨境电商等方面。关键信息包括白糖价格趋势、碳交易市场启动、国企改革推荐标的、人工智能投资机会、军工资产证券化带来的业绩增长等。行业表现方面，非银行金融、农林牧渔、计算机、传媒和综合等板块涨幅显著。市场动态显示多个指数上涨，多只基金在11月5日发行，为投资者提供了多样化的选择。