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2015年11月5日市场与政策动态总结

核心内容概览

2015年11月5日，中国国家主席习近平对越南和新加坡进行国事访问，引发市场对两岸领导人会面及中国-东盟合作的广泛关注。与此同时，A股市场迎来大幅反弹，上证指数和创业板指分别上涨4.31%和6.38%，显示出市场情绪的回暖迹象。国际方面，美联储主席耶伦暗示12月加息可能性，美元指数走强，而油价暴跌影响全球经济，哈萨克斯坦宣布大规模国有资产出售计划。此外，国内政策持续推动金融改革、国资改革及经济转型，多个行业迎来利好。

主要观点

A股市场表现

• A股市场整体回暖，上证指数、创业板指、沪深300指数均出现显著上涨。
• 市场情绪改善，场外配资清理结束，资金流入增强，市场反弹有望延续。
• 从行业角度看，金融地产、信息技术、可选消费等板块贡献较大，带动市场整体上扬。
• 市场存在短期催化剂，但投资者避险情绪可能放大波动，权重股更具配置价值。

国际财经动态

• 美联储加息预期升温：耶伦暗示12月加息可能合适，但需数据支撑，美元指数走强，对非美货币形成压力。
• 美国经济数据向好：10月ADP就业人数超预期增长，贸易赤字缩至7个月来最低，显示美国经济温和复苏。
• 油价暴跌影响深远：全球油价下跌重创经济，哈萨克斯坦启动大规模私有化计划，以应对经济压力。

国内政策与经济动向

• 国务院简政放权：精简优化企业投资和高速公路审批，推动经济内需增长。
• 深港通预期升温：市场曾因“深港通年内推出”消息大涨，但港交所澄清仍需监管审批，年内推出可能性较低。
• 深圳国资改革路径明确：深圳国资改革三大方向浮现，旗下上市公司接连停牌，市场关注度提升。
• 经济下行未结束：国家统计局副局长指出，当前经济周期下行尚未结束，需关注经济结构调整和转型。

关键信息

行业动态

• 零售业转型：商务部提出四举措推动实体零售企业转型，鼓励线上线下融合。
• 有色行业国际标准：中国或主导制定稀土国际标准，提升行业话语权。
• 金融行业改革：中信证券调整两融担保折算率，蓝筹股折算率提升，增强市场流动性。
• 煤炭行业疲软：环渤海动力煤价格指数创历史新低，反映行业持续低迷。
• 快递业发展提速：国家邮政局提出2020年快递业务总量目标为500亿件，推动“互联网+”发展。

公司要闻

• 宏发股份：三季度为业绩增速低点，但电力、汽车等新业务快速增长，维持“强烈推荐-A”评级。
• 森马服饰：前三季度业绩领先，二胎概念及互联网布局预期增强，维持“强烈推荐-A”评级。
• 达华智能：与电信合作推进企业移动应用市场，提升业务能力与品牌影响力。
• 中安消：实控人承诺增持不低于2亿元，公司拟收购多家安防企业，布局生命安全板块。

大宗商品与外汇

• 布伦特原油：上涨2.99%，反映全球市场对能源需求的恢复。
• 黄金：下跌0.89%，美元走强导致避险需求减弱。
• LME期铝：上涨1.01%，期铜上涨0.83%，但期锌、期铅等下跌。

投资建议

大类资产配置

• 美元：看涨，预计中期内美元升值。
• A股：短期反弹延续，中长期箱体震荡（2900-4100点），建议配置消费、新兴成长等板块。
• 债券市场：慢牛行情持续，但需关注房地产和实体经济复苏对债市的潜在影响。
• 大宗商品：整体疲软，需谨慎对待。

行业推荐

• 消费板块：医药医疗、食品饮料、家电等基本面稳健，具备长期配置价值。
• 新兴成长板块：TMT、新能源汽车、机器人、环保等板块增长潜力大。
• 主题投资：健康中国、生物识别、移动支付、传感器等主题具备短期炒作空间。

风险提示

• 经济下行压力：可能影响企业产品需求，尤其是出口导向型企业。
• 政策不确定性：深港通、利率市场化等政策推进存在不确定性。
• 市场波动：投资者避险情绪可能放大市场波动，需关注资金流动风险。
• 行业竞争加剧：部分行业如零售、煤炭等面临结构性调整压力。

投资评级定义

重要声明

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