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台灣股市總結

核心內容

台灣股市在11月4日表現強勁，加權指數大漲143點，突破前高8757點，再創波段新高8864點，漲跌家數達654/175家，形成多頭格局。櫃買指數上漲1.19%，再創波段新高129.25點，漲跌家數達448/250家，顯示整體股市趨勢向好。市場對證所稅修法利多反應積極，預期後市有機會突破年線反壓。

主要觀點

1. 台股走勢：

   • 台股受國際油價上漲與中美經濟數據改善帶動，表現強勁。
   • 多頭格局持續，法人買賣超為正，外資、投信、自營商均買超。
   • 週四預期台股加權指數在8820~8900點區間。

2. 國際股市：

   • 美股受Fed主席葉倫對升息可能性的談話影響，整體下跌。
   • 原物料類股受油價上漲影響表現強勁，德法股市收紅。
   • 亞股表現強勢，上海、深圳、香港、日經指數均有上漲。

3. 國際油價：

   • 美國商業原油存量增加及美元升值，導致國際油價下跌。
   • 北海布倫特原油價格下跌1.96美元至48.58美元/桶，西德州原油下跌1.58美元至46.32美元/桶。

4. 市場情緒：

   • 美國10月民間企業增聘18.2萬人，經濟數據良好。
   • 美國10月ISM非製造業指數上揚至59.1，顯示服務業景氣改善。
   • 美國9月貿易逆差縮減，出口增加，進口減少。

關鍵信息

台股重點股表現

• 權值股：台積電、台達電、大立光、中鋼等上漲。
• 中概股：馬習會在即，福懋、潤泰新、潤泰全、F-鎧勝、台玻、F-百和、F-大洋等上漲。
• 生技醫療：F-金可、精華、永昕、懷特等上漲。
• IC設計：聯發科、聯詠、晶豪科、聯陽等上漲。
• 其他個股：漢微科、F-鎧勝、F-鼎固、頗邦、F-TPK、富邦媒、和大、中光電等表現強勢。

弱勢股

• 以個別修正或漲多拉回為主，德律、美律、聯成、祥碩、展旺、千附等表現不佳。

台股法人買賣超

• 外資買超217.7億，投信買超10.4億，自營商買超10.2億。

重點新聞評論

F-TPK 一次認列資產減損

• F-TPK 本季稅後淨損達193.9億元，稅後每股虧損55.15元，相當於一次虧損5個半股本。
• 資產減損分為三部分：不具競爭力的生產部門、閒置老舊設備、長期投資。
• 預期2016年第一季毛利率轉正，但產業前景不明，建議觀望。

宏達電 10月營收成長

• 宏達電10月營收89.5億元，月增26%，年減43%。
• A9與新款M9+將在11月出貨，帶動營收成長。
• 2016年營運成長動能有限，預估EPS為-17.96元。

台光電 3季營收創新高

• 台光電3季營收60.08億元，創單季新高，季增23.3%。
• 稅後純益達7.7億元，季增60.8%，年增69%。
• 預期2016年營收與獲利持續成長，建議逢低布局。

穩態 3季營收創新高

• 穩態3季營收10.48億元，創今年新高。
• 穩態看好WiFi與Cellular通訊規格升級，毛利率持續改善。
• 預估2016年營收與獲利均有成長空間。

紫光入股力成

• 紫光將入股力成，取得194億元資金。
• 力成將承接英特爾大連廠的NAND Flash後段封測訂單。
• 預估力成2016年營收成長動能十足，EPS上看5.06元。

台灣鋼鐵產業前景

• 美國商務部初步判斷台灣鋼鐵廠無補貼，有利出口。
• 2015年台灣出口鍍面鋼品至美國約194億元，預期明年初終判有利。

原物料行情

• DRAM：價格持續下跌，但部分產品如Flash NAND價格維持穩定。
• 原油：美國與北海布倫特原油價格下跌，跌幅約3.3%至4.5%。
• 黃金：價格下跌，跌幅約0.9%。
• 銅：價格微幅上漲，跌幅約18.5%。
• 其他金屬：如鉛、鎳等均呈現下跌趨勢。

美股與國際市場

• 美股表現：道瓊工業平均指數下跌49點，標普500下跌7.47點，那斯達克下跌2.65點。
• 聯準會動向：葉倫表示12月可能升息，但尚未決定。
• 美國汽車銷售：10月銷售創逾十年最高，受優惠措施與經濟情況良好帶動。
• 福斯CO2排放造假：影響80萬輛車，預計將面臨約20億歐元成本。
• 高田遭美重罰：影響全球汽車零組件市場，劍麟可能受益。

投資建議

• F-TPK：建議在股價淨值比0.8-12倍間操作。
• 宏達電：建議中立，營運成長動能有限。
• 台光電：建議逢低布局，營收與獲利持續成長。
• 穩態：建議逢低買進，營收與獲利均有成長空間。
• 力成：建議在預估本益比9~12倍間操作，EPS上看5.06元。
• 國巨：建議逢低買進，獲利穩定，EPS上看5.5元。
• 佐登妮絲：建議在預估本益比17~25倍間操作，EPS上看6元。
• 百和：預估2015年全年營收成長5%以上，EPS上看30.38元。

結論

整體而言，台灣股市在11月4日表現強勢，多頭格局持續，但國際市場與原物料行情仍有不確定因素。投資者應關注未來的法說會動態、國際經濟數據及產業趨勢，特別是科技與消費電子股的表現，以及美國升息政策對市場的影響。