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报告摘要

债市晨报总结 2015-10-16

核心内容概览

本报告总结了2015年10月16日中国债市的市场动态，涵盖货币市场、利率产品、信用产品、衍生品及全球金融市场等多方面情况，同时提供了当日的重要新闻和一级市场债券发行信息。

货币市场

资金利率小幅波动：周四（10月15日）央行进行500亿元7天期逆回购操作，中标利率维持在2.35%。当日有1200亿元逆回购到期，净回笼700亿元，全周净回笼700亿元。
市场整体宽松：资金面整体充裕，货币政策宽松预期未变。
各期限资金利率：
- 押信用隔夜资金成交于1.90～2.20；
- 7天期成交于2.40～2.70；
- 14天期成交于2.70～3.00；
- 21天～1个月期成交于3.00～3.20。
Shibor波动微弱：Shibor各期限利率继续微幅波动，其中Shibor-2W和Shibor-1M出现小幅下跌，Shibor-0/N微升。

利率产品

收益率普遍上行：受前一日CPI数据低于预期及9月新增信贷创同期新高影响，利率债收益率震荡走高。
10年期国债：150016成交于3.06～3.085，收盘价较前一日上行约2BP，现价收益率为3.0814%。
10年期国开债：150210早盘跳空成交于3.60，后回落至3.56附近，日终收盘价较前一日上行约4BP；150218全天成交于3.54～3.56，上行约4BP。
收益率变动：
- 1Y：2.4190%（↑1.06BP）；
- 3Y：2.7751%（↓2.86BP）；
- 5Y：2.9059%（↑3.3BP）；
- 7Y：3.1143%（↑5.95BP）；
- 10Y：3.0814%（↑4.0BP）。

信用产品

收益率小幅波动：信用债交投清淡，短融、中票成交一般，城投债成交主要集中于3～5Y的AA评级券种。
城投债收益率变动：
- 1Y：3.7159%（↓1.25BP）；
- 3Y：4.2923%（↑0.53BP）；
- 5Y：4.7363%（↓1.20BP）；
- 7Y：5.3973%（↑2.76BP）；
- 10Y：5.7423%（↓2.02BP）。
公司债：公司债指数涨0.01%，企业债指数涨0.03%。

衍生品

国债期货价格明显下跌：
- 5年期主力合约TF1512结算价下跌0.14%至100.025元，成交35519手，持仓量增加至16891手；
- 10年期主力合约T1512收盘价环比下跌0.17%，报收于98.53元，成交1.22万手。
现券情况：
- TF1512 CTD为1500003，收益率报2.99%，IRR为0.48%，基差为0.0699；
- T1512 CTD为150016，收益率报3.08%，IRR为-1.86%，基差为0.9065。

今日要闻

李克强召开地方负责人会议：强调确保完成全年发展目标，推动国企深化改革。
9月新增人民币贷款创同期新高：显示银行系统对实体经济支持加强。
中国经济放缓冲击就业市场：白领岗位竞争激烈，但未形成大规模裁员潮。
广交会开幕，采购商到会情况不乐观：外贸形势复杂，成交额预期下降。
国务院推进价格机制改革：两年内竞争性领域价格基本放开。
中国投资者信心回升：9月信心指数环比上升24.2%，但分析师指出信心调查并非领先指标。
“资产荒”影响银行理财：负债端成本难降，资产端风险偏好下降。
美联储加息预期减退：新兴市场货币全线大涨，中国债市收益率下跌。
美国9月CPI环比萎缩0.2%：创1月以来最大降幅，美元指数、美债收益率小幅走高。
美联储内部分歧公开：两名理事反对近期加息，耶伦坚持加息立场。

一级市场信息

簿记建档结果

15内投集团小微债：规模4.5亿元，期限3+3年，中标利率5.4%，利率上限7.02%。

即将招标债券

企业债：
- 15通高新债：13亿元，7年期，AA+，AA，鹏元，平安证券；
- 15台州银行01：15亿元，3年期，AA+，AA+，中诚信国际，招行。
公司债：
- 15恒大04：40亿元，3+2年，AAA，AAA，中诚信证评，国泰君安、招商证券；
- 15恒大05：10亿元，5年期，AAA，AAA，中诚信证评，国泰君安、招商证券；
- 15三福01：5亿元，3+2年，AA，AA，东方金诚，德邦证券；
- 15远洋04：30亿元，3+3年，AAA，AAA，中诚信证评，高盛高华、国信证券；
- 15远洋05：20亿元，10年期，AAA，AAA，中诚信证评，高盛高华、国信证券；
- 15浙国资：16亿元，3+2年，AAA，AAA，联合信评，财通证券；
- 15交银租赁01：40亿元，3年期，AAA，AAA，联合资信，国泰君安、交行。
短融：
- 15大屯能源CP002：5亿元，1年期，A-1，AA+，联合资信，工行、建行；
- 15赣高速SCP013：10亿元，180天，AAA，大公，国开行；
- 15昊华CP001：16亿元，1年期，A-1，AA，联合资信，北京银行、上海银行；
- 15花园SCP001：7亿元，270天，AA，联合资信，杭州银行、工行；
- 15冀水泥SCP005：5亿元，270天，AA+，联合资信，农行；
- 15嘉兴城投CP001：5亿元，1年期，A-1，AA+，联合资信，光大银行；
- 15开滦SCP004：15亿元，270天，AAA，中诚信国际，兴业银行；
- 15梅花SCP006：5亿元，270天，AA，中诚信国际，兴业银行；
- 15南平高速CP002：5亿元，1年期，A-1，AA，联合资信，中行；
- 15武经发CP001：9亿元，1年期，A-1，AA+，联合资信，交行、浦发；
- 15中联SCP001：50亿元，60天，AAA，联合资信，国开行、工行。
中期票据：
- 15甘公投MTN001：15亿元，5+N年，AAA，AAA，新世纪，兴业银行等；
- 15精功MTN001：10亿元，3年期，AA，AA，大公，招商证券等；
- 15岚桥MTN002：5亿元，3年期，AA，AA，大公，建行；
- 15首钢MTN004：50亿元，5+N年，AAA，AAA，大公，海通证券、建行；
- 15湛江交投MTN001：3亿元，5年期，AA，AA，新世纪，民生银行；
- 15中天MTN001：8亿元，3年期，AA+，AA+，中诚信国际，中行。
资产支持证券：
- 15京城2A1：1.7亿元，36天，AAA；
- 15京城2A2：24.1亿元，7.1041年，AAA；
- 15京城2B：2.1亿元，9.8548年，AA-；
- 15京城2C：1.997519亿元，36天，未评级；
- 15盛世2A1：15亿元，180天，AAA；
- 15盛世2A2：12.16亿元，180天，AAA；
- 15盛世2B：4.45亿元，271天，A+；
- 15盛世2C：5.39亿元，1.9945年，未评级。