20221120-开源证券-计算机周观点_把握信创和军工信息化机会_9页

计算机行业研究报告总结

核心内容概述

本报告聚焦计算机行业，重点分析了信创（信息技术应用创新）和军工信息化的发展趋势，并提出了相关投资建议。报告指出，信创市场空间广阔，政策支持力度不断加大，预计2023年市场表现将更加乐观。同时，军工信息化在“十四五规划”推动下，将迎来景气度提升，行业厂商有望加速发展。此外，报告还涉及了行业一周要闻、公司动态及风险提示等内容。

主要观点

1. 信创市场前景广阔

• 市场空间：党政信创与行业信创覆盖约6500万人，信创PC和服务器潜在空间达数千亿，若考虑相关行业应用软件，市场空间更为广阔。
• 政策支持：近期信创政策频繁出台，核心赛道持续轮动，预计2023年信创市场将保持增长态势。
• 重点推荐：用友网络、普联软件、神州数码、彩讯股份、卓易信息、致远互联、海光信息、中科曙光、中国长城、龙芯中科等。
• 受益标的：金山办公、中国软件、麒麟信安、海量数据、太极股份、东方通、普元信息等。

2. 军工信息化景气度提升

• 政策背景：“十四五规划”提出加快国防和军队现代化，推动武器装备智能化发展。
• 行业趋势：我国军队正由机械化向信息化转型，信息化水平提升空间较大，政策有望带动军工信息化行业景气度提升。
• 重点推荐：航天宏图、中科星图、华如科技。
• 受益标的：高凌信息。

3. 投资建议分类

• 金融IT：推荐恒生电子、京北方、顶点软件、中科软、指南针、财富趋势，受益标的包括宇信科技、长亮科技、高伟达、天阳科技等。
• 卫星遥感应用：推荐航天宏图、中科星图、超图软件。
• 产业互联网：推荐国联股份、中控技术、中望软件、宝信软件、赛意信息、鼎捷软件、爱科科技等。
• 能源IT：推荐朗新科技、云涌科技、东方电子、瑞纳智能、和达科技、远光软件，受益标的包括恒华科技、南网科技、国网信通等。
• 云计算：推荐中科曙光、用友网络、广联达、石基信息、明源云、福昕软件、泛微网络、致远互联、普联软件、浪潮信息，受益标的包括金山办公、新开普等。
• 智能网联汽车：推荐中科创达、东软集团、四维图新、道通科技、淳中科技、千方科技、科大讯飞，受益标的包括德赛西威、万集科技等。
• 信息安全：推荐深信服、安恒信息、奇安信、天融信、绿盟科技、启明星辰、美亚柏科、迪普科技、拓尔思、三六零，受益标的包括亚信安全、卫士通等。

关键信息

行业动态

• 国内要闻：

  • 2021年我国云计算市场规模达3229亿元，同比增长54.4%。
  • 市场增长原因包括“新基建”政策支持、绿色计算趋势、数字经济和数字政府建设需求。
  • 高德地图上线北斗卫星定位查询系统，支持车道级导航、红绿灯倒计时等功能。
  • 阿里云季度营收超过200亿元，同比增长3%，其中非互联网行业客户占比达58%。

• 海外动态：

  • 高通发布首款专为AR眼镜设计的芯片“一代骁龙AR2”，采用4纳米工艺。
  • 三星SDI将与通用汽车、沃尔沃在美国分别成立年产50GWh的合资电池厂。
  • 机构预计2027年数据中心服务器处理器市场规模将达1055亿美元，年复合增长率约21%。
  • 英伟达与微软合作开发人工智能超级计算机，使用A100和H100芯片，用于处理云中密集AI计算任务。

公司动态

• 信安世纪：发布《发行股份及支付现金购买资产报告书（草案）》，拟收购普世科技80%股权，交易作价2.44亿元，以完善信息安全产业布局。
• 其他公司动态：
  • 真视通等公司股东计划减持股份。
  • 鼎捷软件、深信服、安硕信息、顶点软件、神州信息等公司收到政府补助。

风险提示

• 疫情反复风险：可能影响行业整体发展节奏。
• 信息化投资不及预期风险：政策执行力度或资金投入可能低于预期。
• 公司研发不及预期风险：技术突破或产品创新可能未达预期。

评级说明

• 行业评级：看好（overweight），预计行业超越整体市场表现。
• 投资评级：看好（维持），表示对行业整体表现的积极预期。

结论

报告整体对计算机行业持积极态度，尤其看好信创和军工信息化的发展前景。在政策推动和市场需求的双重驱动下，相关细分领域如金融IT、卫星遥感、云计算、信息安全等将获得显著增长机会。同时，公司动态显示部分企业正通过并购、政府补助等方式增强竞争力，投资者可重点关注相关推荐标的，但需警惕潜在风险因素。