深度报告-20220310-东北证券-汽车行业深度报告_汽车软件黄金赛道_多维度剖析厂商成长性_43页_6mb

汽车软件黄金赛道，多维度剖析厂商成长性

核心内容

汽车产业正从电子时代向软件时代转型，软件成为车企打造差异化的核心要素。汽车智能化推动软件开发需求爆发式增长，整车软件成本占比大幅提升。全球汽车软件市场规模预计在2030年将达到2520亿欧元，国内市场规模年复合增长率预计在未来十年稳定在30%左右，2030年将达到2154亿元。

主要观点

• 智能化推动软件定义汽车（SDV）：智能汽车通过全新的软件技术，提升用户体验和车辆功能，推动软件成为核心竞争力。
• EE架构升级是软件定义汽车的硬件基础：从分布式向集中式、域融合转变，车载以太网成为骨干通讯网络，SoC芯片替代MCU芯片，提升算力。
• SOA是软件定义汽车的软件趋势：SOA通过服务化架构，实现松耦合、标准化定义、软件复用，降低软件升级成本，提高开发效率。
• 产业链重塑：主机厂深度参与软件开发，软件供应商向Tier1进阶，软件开发向分层化、模块化演变，中间模块供应商迎来市场机会。
• 软件生态多样化：操作系统、BSP、虚拟机、中间件等构成汽车软件架构，形成多层次、模块化分工格局。

关键信息

1. 汽车软件架构

• 底层系统软件层：包括BSP、虚拟机、系统内核、中间件组件等，是软件定义汽车的基础。
• 功能软件层：包括自动驾驶通用框架、网联、云控、AI及视觉模块、传感器模块等，为上层应用提供支持。
• 上层应用软件层：包括智能座舱HMI、自动驾驶算法、信息娱乐系统等，是OEM重点研发领域。

2. 操作系统

• 主流操作系统：QNX、Linux、Android、WinCE，其中QNX安全性高，Linux和Android具备较强的定制性和生态优势。
• ROM型操作系统：国内车企如比亚迪、吉利、蔚来等大多基于Android定制，形成差异化平台。
• 自研操作系统：特斯拉、大众、华为等企业自研操作系统，提升对软件的控制力和OTA能力。

3. BSP层

• BSP（板级支持包）：是操作系统与硬件之间的接口层，由第三方公司如中科创达提供支持。
• BSP的作用：为操作系统提供虚拟硬件平台，实现跨平台移植。

4. 虚拟层（Hypervisor）

• 虚拟化技术：QNX和ACRN是主流虚拟化技术，QNX具备更高的功能安全等级。
• 虚拟化优势：实现多操作系统运行，提升资源利用率，增强系统灵活性。

5. 中间件

• 中间件作用：实现软硬件解耦，提供标准化接口，提升开发效率。
• AUTOSAR：是汽车中间件主流标准，分为Classic Platform和Adaptive Platform。
• AUTOSAR优势：提高软件复用度，便于交换与更新，降低开发成本。

6. 功能软件层

• 功能模块：包括自动驾驶通用框架、网联、云控、AI及视觉模块、传感器模块等。
• 功能软件供应商：包括博世、大陆、采埃孚、中科创达、东软睿驰等，各具优势。

7. 应用软件层

• 应用软件：包括自动驾驶算法、数字地图、车载语音、OTA与云服务、信息娱乐等。
• 应用软件趋势：未来将形成丰富的应用生态，OEM将重点打造差异化产品。

8. 厂商成长性分析

• 成长性指标：切入核心生态、与下游客户深度绑定、收入模式稳定（License+Royalty）、跨领域布局。
• 重点企业：中科创达、光庭信息、东软集团等，具备较强市场竞争力。

标的关注

• 中科创达：具备较强的技术实力，与高通等芯片厂商深度合作。
• 光庭信息：专注于汽车软件，具备较高的技术壁垒和市场占有率。
• 东软集团：在汽车软件领域有较深布局，具备较强的系统集成能力。

风险提示

• 俄乌冲突恶化：可能影响供应链。
• 汽车需求下滑：可能抑制软件市场增长。
• 汽车智能化进展不及预期：可能影响软件需求爆发。

行业数据

• 成分股数量：249只
• 总市值：15504亿
• 流通市值：8962亿
• 市盈率：24.00
• 市净率：1.70
• 成分股总营收：8572亿
• 成分股总净利润：373亿
• 资产负债率：172.80%

图表目录

• 图1：汽车产业正在由电子时代转向软件时代
• 图2：全球主要车企各级别自动驾驶量产时间表
• 图3：不同产品代码量对比与汽车代码量变化情况
• 图4：汽车软件成本在整车价值中占比
• 图5：2020-2030年全球汽车软件市场规模预测
• 图6：2020-2030年中国汽车软件市场规模预测
• 图7：智能化与网联化共同推动了汽车EE架构的变革
• 图8：汽车软件架构由烟囱式架构向水平分层架构转变
• 图9：车内的通信由“面向信号”向“面向服务”转变
• 图10：车载智能计算平台架构
• 图11：不同类型的4类常见的汽车操作系统示意
• 图12：斑马智行整车合作伙伴
• 图13：华为Hicar合作车企超过20家
• 图14：BSP在系统软件中的位置
• 图15：虚拟化可以实现一个主芯片运行多个操作系统
• 图16：中间件促进软硬件解耦
• 图17：AUTOSAR基础软件层框架，包含近百个模块
• 图18：AUTOSAR联盟目前已有超300家生态伙伴
• 图19：不同等级自动驾驶对地图的要求
• 图20：2020-2025E国内高精地图市场规模（亿美元）
• 图21：2020年国内高精度地图市场份额
• 图22：汽车软件生态重点企业图谱
• 图23：V型开发模式：主机厂从只负责项目管理、集成验收转向深度参与需求分析和模块设计
• 图24：软件厂商将成为Tier1供应商
• 图25：主机厂开发模式的转变
• 图26：安卓生态常见SDK
• 图27：各类型APP使用SDK数量
• 图28：Twilio公司平台技术架构（CPaaS服务架构）
• 图29：Twilio公司年收入数据
• 图30：智能汽车产业模式转变
• 图31：高通座舱芯片产品力领先
• 图32：高通已推出多代智能座舱平台
• 图33：未来座舱域和自动驾驶域趋于融合
• 图34：创达针对SOA架构开发专有工具链
• 图35：软件供应商三种收费模式
• 图36：创达2018-2021年员工数变化
• 图37：创达等企业2018-2020年人均创收对比
• 图38：创达2018-2021年毛利率、净利率变化
• 图39：创达vs竞争厂商盈利能力对比（2020年）
• 图40：研发费用率对比（2018-2020年）
• 图41：研发人员数量及人员占比的对比
• 图42：车企软件自研与外包战略需要考虑的三大维度
• 图43：自研or外包取决于资源和差异化能力的权衡
• 图44：特斯拉&蔚小理2021年Q3现金及等价物
• 图45：2021年乘用车分价位段销量结构（万元）
• 图46：2017-2021年乘用车分级别销量结构

表格目录

• 表1：主流底层OS特点
• 表2：国内企业开发ROM型操作系统情况
• 表3：自研操作系统企业情况简介
• 表4：两大主流虚拟化技术对比
• 表5：Classic Platform与Adaptive Platform对比
• 表6：部分中间件厂商产品介绍
• 表7：核心共性功能模块功能与特点介绍
• 表8：布局功能软件层业务的企业
• 表9：自动驾驶应用层算法与编程语言