20241031-国海证券-迎驾贡酒-603198.SH-2024年三季报点评_业绩增速放缓_洞藏势能延续_5页_249kb

国海证券研报称维持迎驾贡酒（603198）“买入”评级，分析2月四季报显示公司前三季度营收5513亿元，净利润2006亿元，增速居高，但三季度增速环比放缓。产品结构优化中高档白酒占比提升，省内外市场持续增长，盈利能力改善，费用有所上升。盈利预测2024-2026年收入7552亿至9397亿，净利2591亿至3285亿。风险提示包括消费复苏、竞争加剧、价格波动等。