20260328-国信证券-主动量化策略周报_微盘股领涨_四大主动量化组合年内均排名主动股基前15_17页_3mb

报告摘要

本报告总结了国信金工在2026年3月27日发布的主动量化策略周报，重点跟踪了四个主动量化组合——优秀基金业绩增强组合、超预期精选组合、券商金股业绩增强组合和成长稳健组合的近期及本年表现。同时，报告还分析了A股市场及主动股基的整体收益分布情况。

四大主动量化组合在2026年3月27日的本年表现均优于偏股混合型基金指数，其中成长稳健组合表现最佳，本年超额收益达到12.83%，在主动股基中排名**3.87%**分位点（144/3721）。
优秀基金业绩增强组合本年绝对收益为7.35%，超额收益为6.77%，排名**13.33%**分位点（496/3721）。
超预期精选组合本年绝对收益为7.60%，超额收益为7.02%，排名**12.87%**分位点（479/3721）。
券商金股业绩增强组合本年绝对收益为8.41%，超额收益为7.83%，排名**10.86%**分位点（404/3721）。
在2026年3月23日至27日的本周表现中，成长稳健组合超额收益最高，为1.26%，而优秀基金业绩增强组合超额收益最低，为0.08%。
本周A股市场股票收益中位数为**-0.85%，主动股基收益中位数为-0.57%**，表明市场整体表现偏弱。
本年A股市场股票收益中位数为**-2.61%，主动股基收益中位数为0.55%**，显示市场整体收益波动较大，但主动股基表现相对较好。

优秀基金业绩增强组合
以公募主动股基为业绩基准，通过量化方法对优秀基金持仓进行增强，达到优中选优的目的。
超预期精选组合
以研报标题“超预期”和“分析师全线上调净利润”为筛选条件，结合基本面和技术面进行精选，构建超预期股票组合。
券商金股业绩增强组合
以券商金股股票池为选股空间，采用组合优化方式控制个股、行业和风格偏离，增强组合表现。
成长稳健组合
采用“先时序、后截面”的方式，构建成长股二维评价体系，优先选择距离财报披露日较近的股票，结合多因子打分精选个股，构建100只股票等权组合。

组合名称	本周绝对收益	本周相对指数超额	本年绝对收益	本年相对指数超额	在主动股基中排名分位点	在主动股基中排名
优秀基金业绩增强组合	-0.25%	0.08%	7.35%	6.77%	13.33%	496/3721
超预期精选组合	0.69%	1.01%	7.60%	7.02%	12.87%	479/3721
券商金股业绩增强组合	0.39%	0.71%	8.41%	7.83%	10.86%	404/3721
成长稳健组合	0.94%	1.26%	13.41%	12.83%	3.87%	144/3721

本周：
- 股票收益中位数：-0.85%，41%的股票上涨，59%的股票下跌。
- 主动股基收益中位数：-0.57%，33%的基金上涨，67%的基金下跌。
本年：
- 股票收益中位数：-2.61%，42%的股票上涨，58%的股票下跌。
- 主动股基收益中位数：0.55%，54%的基金上涨，46%的基金下跌。

张欣慰
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张宇
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