> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 主动量化策略周报总结 ## 核心内容 本报告总结了国信金工在2026年3月27日发布的主动量化策略周报，重点跟踪了四个主动量化组合——**优秀基金业绩增强组合**、**超预期精选组合**、**券商金股业绩增强组合**和**成长稳健组合**的近期及本年表现。同时，报告还分析了A股市场及主动股基的整体收益分布情况。 --- ## 主要观点 - 四大主动量化组合在2026年3月27日的本年表现均优于偏股混合型基金指数，其中**成长稳健组合**表现最佳，本年超额收益达到**12.83%**，在主动股基中排名**3.87%**分位点（144/3721）。 - **优秀基金业绩增强组合**本年绝对收益为**7.35%**，超额收益为**6.77%**，排名**13.33%**分位点（496/3721）。 - **超预期精选组合**本年绝对收益为**7.60%**，超额收益为**7.02%**，排名**12.87%**分位点（479/3721）。 - **券商金股业绩增强组合**本年绝对收益为**8.41%**，超额收益为**7.83%**，排名**10.86%**分位点（404/3721）。 - 在2026年3月23日至27日的本周表现中，**成长稳健组合**超额收益最高，为**1.26%**，而**优秀基金业绩增强组合**超额收益最低，为**0.08%**。 - 本周A股市场股票收益中位数为**-0.85%**，主动股基收益中位数为**-0.57%**，表明市场整体表现偏弱。 - 本年A股市场股票收益中位数为**-2.61%**，主动股基收益中位数为**0.55%**，显示市场整体收益波动较大，但主动股基表现相对较好。 --- ## 关键信息 ### 各组合策略简介 - **优秀基金业绩增强组合** 以公募主动股基为业绩基准，通过量化方法对优秀基金持仓进行增强，达到优中选优的目的。 - **超预期精选组合** 以研报标题“超预期”和“分析师全线上调净利润”为筛选条件，结合基本面和技术面进行精选，构建超预期股票组合。 - **券商金股业绩增强组合** 以券商金股股票池为选股空间，采用组合优化方式控制个股、行业和风格偏离，增强组合表现。 - **成长稳健组合** 采用“先时序、后截面”的方式，构建成长股二维评价体系，优先选择距离财报披露日较近的股票，结合多因子打分精选个股，构建100只股票等权组合。 ### 各组合绩效表现 | 组合名称 | 本周绝对收益 | 本周相对指数超额 | 本年绝对收益 | 本年相对指数超额 | 在主动股基中排名分位点 | 在主动股基中排名 | |------------------------|--------------|------------------|--------------|------------------|------------------------|------------------| | 优秀基金业绩增强组合 | -0.25% | 0.08% | 7.35% | 6.77% | 13.33% | 496/3721 | | 超预期精选组合 | 0.69% | 1.01% | 7.60% | 7.02% | 12.87% | 479/3721 | | 券商金股业绩增强组合 | 0.39% | 0.71% | 8.41% | 7.83% | 10.86% | 404/3721 | | 成长稳健组合 | 0.94% | 1.26% | 13.41% | 12.83% | 3.87% | 144/3721 | ### 市场整体表现 - **本周**： - 股票收益中位数：**-0.85%**，41%的股票上涨，59%的股票下跌。 - 主动股基收益中位数：**-0.57%**，33%的基金上涨，67%的基金下跌。 - **本年**： - 股票收益中位数：**-2.61%**，42%的股票上涨，58%的股票下跌。 - 主动股基收益中位数：**0.55%**，54%的基金上涨，46%的基金下跌。 --- ## 风险提示 - **市场环境变动风险**：市场风格变化可能影响策略表现。 - **模型失效风险**：策略在样本外表现可能与样本内表现存在差异。 --- ## 附录：相关研究报告 - 《热点追踪周报-由创新高个股看市场投资热点（第236期）》—2026-03-27 - 《股指分红点位监控周报-市场波动放大，各主力合约均深度贴水》——2026-03-26 - 《基金周报-首家万亿级权益类基金代销机构诞生，15只硬科技基金获批》——2026-03-22 - 《ETF周报-上周资源ETF大幅回调，净赎回超百亿》—2026-03-22 - 《港股投资周报-恒生科技领跌，港股通资金本周流出63亿元》—2026-03-21 --- ## 分析师信息 - **张欣慰** 电话：021-60933159 邮箱：zhangxinwei1@quosen.com.cn, zhangyu15@quosen.com.cn 证券代码：S0980520060001 - **张宇** 电话：021-60875169 邮箱：zhangyu15@quosen.com.cn 证券代码：S0980520080004 --- ## 图表目录 - 图1：国信金工主动量化组合本周表现（20260327） - 图2：国信金工主动量化组合本年表现（20260327） - 图3：优秀基金业绩增强组合表现 - 图4：优秀基金业绩增强组合今年以来在股基中的排名 - 图5：优秀基金业绩增强组合今年以来排名分位点时序图 - 图6：今年以来优秀基金业绩增强组合表现 - 图7：超预期精选组合表现 - 图8：超预期精选组合今年以来在股基中的排名 - 图9：超预期精选组合今年以来排名分位点时序图 - 图10：今年以来超预期精选组合表现 - 图11：券商金股业绩增强组合表现 - 图12：券商金股业绩增强组合今年以来在股基中的排名 - 图13：券商金股业绩增强组合今年以来排名分位点时序图 - 图14：今年以来券商金股业绩增强组合表现 - 图15：成长稳健组合表现 - 图16：成长稳健组合今年以来在股基中的排名 - 图17：成长稳健组合今年以来排名分位点时序图 - 图18：今年以来成长稳健组合表现 - 图19：本周股票和主动股基收益分布图 - 图20：本年股票和主动股基收益分布图 - 图21：优秀基金业绩增强组合历史表现 - 图22：超预期精选组合历史表现 - 图23：券商金股业绩增强组合历史表现 - 图24：成长稳健组合历史表现 --- ## 表格目录 - 表1：国信金工主动量化组合2026年表现 - 表2：本周及本年以来股票及主动股基收益分布表 - 表3：优秀基金业绩增强组合绩效统计 - 表4：超预期精选组合绩效统计 - 表5：券商金股业绩增强组合绩效统计 - 表6：成长稳健组合绩效统计