> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 主动量化策略周报总结 ## 核心内容概述 本报告为国信金工主动量化策略周报，主要对四个量化组合（优秀基金业绩增强组合、超预期精选组合、券商金股业绩增强组合、成长稳健组合）的近期表现及本年累计收益进行跟踪分析。同时，报告也对股票及主动股基收益分布情况进行统计，并提示相关投资风险。 ## 主要观点 - 四大主动量化组合在本年度内均表现良好，排名均处于主动股基前1/3。 - 与传统以宽基指数为基准的量化产品不同，国信金工主动量化策略以主动股基为业绩基准，旨在战胜主动股基中位数。 - 本周期内，各组合收益表现略有差异，但整体表现优于偏股混合型基金指数。 - 股票市场本年整体表现不佳，但主动股基整体表现较好。 ## 关键信息 ### 组合近期表现一览 | 组合名称 | 本周绝对收益 | 本周相对偏股混合型基金指数超额收益 | 本年绝对收益 | 本年相对偏股混合型基金指数超额收益 | |----------|--------------|------------------------------------|--------------|--------------------------------------| | 优秀基金业绩增强组合 | -3.43% | -1.01% | 23.96% | 19.06% | | 超预期精选组合 | -1.61% | 0.81% | 9.52% | 4.62% | | 券商金股业绩增强组合 | -1.76% | 0.66% | 14.98% | 10.08% | | 成长稳健组合 | -1.48% | 0.94% | 23.48% | 18.58% | ### 股票及主动股基收益分布情况 - **本周**： - 股票收益中位数：-0.45% - 主动股基收益中位数：-2.32% - 股票上涨比例：44% - 主动股基上涨比例：13% - **本年**： - 股票收益中位数：-10.78% - 主动股基收益中位数：3.15% - 股票上涨比例：31% - 主动股基上涨比例：61% ### 组合策略简介 - **优秀基金业绩增强组合**： - 以主动股基为业绩基准，采用量化方法增强优秀基金持仓，实现“优中选优”。 - 历史表现优异，多数年份排名在主动股基前30%。 - **超预期精选组合**： - 以研报标题超预期和分析师全线上调净利润为筛选条件，结合基本面和技术面进行精选。 - 本年表现稳健，超额收益4.62%，排名分位点32.22%。 - **券商金股业绩增强组合**： - 以券商金股股票池为选股空间，通过组合优化控制偏离，增强业绩。 - 本年超额收益10.08%，排名分位点22.84%。 - **成长稳健组合**： - 采用“先时序、后截面”的方式，构建成长股二维评价体系。 - 以财报披露日临近程度为筛选依据，结合多因子打分精选优质个股。 - 本年超额收益18.58%，排名分位点14.03%。 ## 风险提示 - **市场环境变动风险**：市场风格变化可能影响组合表现。 - **模型失效风险**：策略在样本外表现可能与样本内存在差异。 ## 投资建议 - 四大组合均具备较好的超额收益能力，适合追求稳健收益的投资者。 - 建议关注组合在不同市场环境下的适应性，以及其长期表现的稳定性。 ## 附注 - 报告由国信证券经济研究所发布。 - 投资建议基于公开资料，仅供参考，不构成投资要约或邀请。 - 投资者应根据自身情况谨慎决策，自行承担投资风险。