> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 主动量化策略周报总结 ## 核心内容 本周，国信金工的四大主动量化组合（优秀基金业绩增强组合、超预期精选组合、券商金股业绩增强组合、成长稳健组合）均在主动股基中排名前15%。尽管本周整体表现有所波动，但本年度表现总体优于市场基准。 ## 主要观点 - **策略目标**：国信金工主动量化策略不再以宽基指数为基准，而是以主动股基为基准，旨在战胜主动股基中位数。 - **组合表现**： - 优秀基金业绩增强组合：本周超额收益2.13%，本年超额收益6.70%，在主动股基中排名13.20%分位点（491/3721）。 - 超预期精选组合：本周超额收益-1.05%，本年超额收益5.96%，在主动股基中排名14.97%分位点（557/3721）。 - 券商金股业绩增强组合：本周超额收益0.67%，本年超额收益7.08%，在主动股基中排名12.25%分位点（456/3721）。 - 成长稳健组合：本周超额收益0.71%，本年超额收益11.45%，在主动股基中排名4.68%分位点（174/3721）。 - **市场整体表现**： - 本周股票收益中位数-5.85%，90%的股票下跌；主动股基收益中位数-3.51%，91%的基金下跌。 - 本年股票收益中位数-1.90%，56%的股票下跌；主动股基收益中位数0.79%，44%的基金下跌。 ## 关键信息 ### 优秀基金业绩增强组合 - **策略简介**：基于优秀基金持仓，采用量化方法进行增强，以达到优中选优的目的。 - **绩效表现**： - 本周绝对收益-1.34%，相对偏股混合型基金指数超额收益2.13%。 - 本年绝对收益7.61%，相对偏股混合型基金指数超额收益6.70%。 - 历史表现（2012.1.4-2025.12.31）：年化收益21.40%，相对偏股混合型基金指数年化超额9.85%。 ### 超预期精选组合 - **策略简介**：筛选出基本面和技术面均表现优异的超预期股票，构建超预期精选股票组合。 - **绩效表现**： - 本周绝对收益-4.51%，相对偏股混合型基金指数超额收益-1.05%。 - 本年绝对收益6.86%，相对偏股混合型基金指数超额收益5.96%。 - 历史表现（2010.1.4-2025.12.31）：年化收益35.09%，相对偏股混合型基金指数年化超额23.98%。 ### 券商金股业绩增强组合 - **策略简介**：以券商金股股票池为选股空间，通过组合优化控制偏离，实现稳定超额收益。 - **绩效表现**： - 本周绝对收益-2.79%，相对偏股混合型基金指数超额收益0.67%。 - 本年绝对收益7.98%，相对偏股混合型基金指数超额收益7.08%。 - 历史表现（2018.1.2-2025.12.31）：年化收益21.71%，相对偏股混合型基金指数年化超额14.18%。 ### 成长稳健组合 - **策略简介**：采用“先时序、后截面”的方式，构建成长股二维评价体系，通过分档和多因子打分精选优质个股。 - **绩效表现**： - 本周绝对收益-2.76%，相对偏股混合型基金指数超额收益0.71%。 - 本年绝对收益12.36%，相对偏股混合型基金指数超额收益11.45%。 - 历史表现（2012.1.4-2025.12.31）：年化收益40.56%，相对偏股混合型基金指数年化超额26.33%。 ## 风险提示 - **市场环境变动风险**：市场风格变化可能影响策略表现。 - **模型失效风险**：模型在样本外的表现可能与样本内存在差异。 ## 重要声明 - 本报告由国信证券股份有限公司制作，基于公开资料撰写。 - 报告内容仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行承担风险。 - 报告所含信息可能随时更新，敬请关注最新版本。 - 本公司及关联机构可能持有报告中提及的证券并进行交易，也可能为其提供相关服务。