2021-11-11-上交所-安旭生物首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书_436页_7mb

报告摘要

杭州安旭生物科技股份有限公司科创板上市总结

核心内容概述

杭州安旭生物科技股份有限公司（以下简称“安旭生物”）是一家专注于体外诊断（IVD）领域，特别是POCT（现场即时检测）试剂及仪器研发、生产与销售的企业。公司于2021年11月8日首次公开发行A股，并计划在科创板上市，发行股票数量为1,533.34万股，占发行后总股本的25%。每股发行价格为78.28元，发行市盈率为7.44倍，发行后每股净资产为33.76元，市净率为2.32倍。

主要观点与关键信息

一、发行概况

发行股票类型：人民币普通股（A股）
每股面值：人民币1.00元
发行股数：1,533.34万股
发行后总股本：6,133.34万股
发行价格：78.28元
发行方式：向战略投资者定向配售、网下询价配售、网上定价发行相结合
募集资金总额：120,029.86万元
募集资金净额：105,584.63万元

二、风险提示

新冠疫情相关风险
- 新冠产品销量受疫情影响，存在业绩不可持续风险
- 其他产品收入增长放缓甚至下降，与新冠产品销售相关
- 新冠检测方法应用有一定局限，未覆盖核酸检测，且未获得国内注册证
- 美国FDA的EUA授权为临时性，存在无法在美国市场销售的风险
- 新冠产品原料主要依赖外购，存在供应短缺或价格波动风险
- 疫苗接种可能影响新冠检测产品需求持续性
行业监管政策变化风险
- 欧盟IVDR法规将于2022年5月26日实施，对制造商要求更严格
- 公司产品主要面向境外，需适应不同国家和地区法规
- 国内对体外诊断行业实施严格监管，需持续满足准入政策
毛利率波动风险
- 报告期内综合毛利率分别为50.59%、51.24%、75.91%及59.37%
- 新冠产品高毛利导致2020年毛利率大幅上升，2021年1-6月下降
- 海外市场采取价格跟随策略，毛利率较低，存在被动降价风险
海外销售风险
- 外销占比高达98.79%，依赖ODM模式，存在客户经营变化风险
- 海外市场存在政治、经济、贸易及汇率等不确定因素
中美贸易摩擦风险
- 公司收入中美国占比较大，存在加征关税风险
- 若美国加征关税，可能对公司利润造成一定影响
募投项目实施风险
- 募投项目固定资产投资合计29,168.24万元，可能导致未来折旧费用增加
- 若项目效益未达预期，将影响公司经营业绩和盈利能力
重要客户与供应商风险
- Assure Labs与Azure Biotech为同一控制下的企业，存在业务纠纷影响风险
- 原料供应稳定性依赖于这些企业，存在短期内运转不畅风险

三、经营业绩预计

2021年1-9月预计营业收入：68,855.22万元至78,545.22万元
预计归属于母公司净利润：29,798.74万元至33,818.99万元
预计扣除非经常性损益后净利润：29,605.58万元至33,625.83万元

四、技术与业务优势

核心技术平台：包括免疫层析、干式生化、生物原料、化学发光及精准检测五大平台
产品覆盖领域：涵盖毒品检测、传染病检测、慢性病检测、妊娠检测、心肌检测、肿瘤检测、过敏原检测等八大领域
技术优势：公司在胶体金、荧光免疫、干式生化等技术方面具有较强的竞争力
自产原料：公司已实现近百种试剂所需抗原抗体原料的自供，提升产品稳定性与创新性

五、未来发展战略

目标：成为POCT行业领导者
计划：加强前沿技术研发，优化生产工艺，丰富产品线，提升生物原料自供能力
市场拓展：扩大公司在国内外市场的份额，提升竞争力

六、公司治理与独立性

无特殊治理安排：公司未设置特别表决权股份或类似安排
独立性：募投项目实施不会影响公司独立性，也不会导致同业竞争

七、募集资金用途

项目：包括新建、技改、研发和营销四个项目，以及补充营运资金
投资总额：45,898.60万元
资金用途：用于项目建设、置换前期投入及补充营运资金
资金管理：募集资金将存入专项账户，严格按照《募集资金管理制度》管理

总结

安旭生物是一家专注于POCT领域的高科技企业，具有较强的技术实力和市场竞争力。公司通过自主研发和产业化，构建了多个核心技术平台，产品覆盖广泛，主要面向国际市场。尽管公司受益于新冠疫情带来的业绩增长，但未来存在业绩不可持续、毛利率波动、海外销售、中美贸易摩擦、募投项目实施及重要客户供应商关系等多重风险。公司已采取多项措施应对风险，并制定了明确的未来发展战略，旨在提升自身竞争力和市场占有率。

展开完整摘要