2021-08-11-上交所-壹石通首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书_417页_6mb

安徽壹石通材料科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市总结

核心内容概述

安徽壹石通材料科技股份有限公司（以下简称“公司”）计划通过首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司主要专注于先进无机非金属复合材料的研发、生产和销售，其核心产品包括锂电池涂覆材料、电子通信功能填充材料和低烟无卤阻燃材料。公司通过技术创新和差异化竞争优势，在多个下游行业占据重要地位，并且在多个领域已获得国家发明专利。

主要观点与关键信息

1. 投资风险揭示

• 科创板市场风险：科创板市场具有较高的投资风险，包括研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等。
• 行业风险：公司产品主要应用于新能源汽车、消费电子、芯片、覆铜板和防火安全等领域，存在市场较小、客户集中度高、行业波动等风险。
• 疫情与政策风险：新冠疫情对公司的经营业绩产生阶段性影响，同时补贴政策退坡可能对公司产品价格和盈利能力产生不利影响。
• 市场开拓风险：5G电子通信功能填充材料市场开拓存在不确定性，且依赖于主要客户如生益科技和华为等。
• 毛利率下滑风险：公司锂电池涂覆材料的平均售价逐年小幅下降，未来可能面临持续降价压力，影响毛利率和盈利能力。

2. 发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）。
• 发行股数：45,541,085股，占发行后总股本的25.00%。
• 每股面值：1.00元。
• 发行价格：15.49元。
• 发行后总股本：182,164,340股。
• 发行方式：向战略投资者定向配售、网下询价配售和网上定价发行相结合。
• 承销方式：余额包销。
• 募集资金总额：70,543.14万元，募集资金净额为62,952.23万元。
• 募集资金用途：主要用于动力电池涂覆隔膜用勃姆石生产基地建设、电子通信功能填充材料生产基地建设、研发中心建设以及营运储备资金。

3. 财务数据

• 2020年财务数据：营业收入为19,226.64万元，净利润为4,508.94万元，扣除非经常性损益后净利润为3,069.44万元。
• 主要财务指标：基本每股收益为0.33元，加权平均净资产收益率为9.72%。
• 研发投入占比：2020年研发投入占营业收入比例为7.61%，近三年累计研发投入为3,242.07万元。
• 研发成果：公司拥有11项形成主营业务收入的发明专利，符合科创属性评价标准。

4. 主营业务与技术优势

• 主要产品：锂电池涂覆材料、电子通信功能填充材料、低烟无卤阻燃材料。
• 技术优势：
  • 勃姆石制备技术获得国家发明专利，产品在纯度、粒径、比表面积和磁性异物等指标上表现优异。
  • 电子通信功能填充材料具备低介电常数、低介质损耗等特性，满足高频高速信号传输需求。
  • 低烟无卤阻燃材料在阻燃性能、环保性等方面达到国家最高等级。

5. 市场与客户情况

• 主要客户：宁德时代、璞泰来、生益科技、日本雅都玛、陶氏、杭州高新等。
• 客户集中度：公司向前五名客户的销售收入占比超过70%，其中宁德时代及其配套供应商的销售收入占比超过49%。
• 市场前景：公司产品广泛应用于新能源汽车、消费电子、芯片、覆铜板等领域，市场需求增长潜力大。

6. 公司治理与发展战略

• 公司治理：公司不存在特殊治理安排，承诺信息披露真实、准确、完整。
• 发展战略：
  • 坚持以技术创新为核心，推动“销售一代、研发一代、储备一代”的研发理念。
  • 未来将布局纳米、亚微米级勃姆石材料及高浓度浆料的研发，满足下游电池企业升级需求。
  • 在5G、大数据存储运算、人工智能、自动驾驶等领域提前布局，拓展新兴市场需求。
  • 持续优化阻燃材料性能，研发更高效、更环保的产品，如陶瓷化硅橡胶功能填料。

7. 上市标准与科创属性

• 上市标准：符合科创板上市标准，预计市值不低于10亿元，最近两年净利润均为正且累计不低于5,000万元，或最近一年净利润为正且营业收入不低于1亿元。
• 科创属性：公司符合《科创属性评价指引（试行）》中“标准一”的要求，包括研发投入占比、发明专利数量及营业收入增长率。

总结

安徽壹石通材料科技股份有限公司是一家专注于先进无机非金属复合材料的高新技术企业，具有较强的技术实力和市场竞争力。公司主要产品包括锂电池涂覆材料、电子通信功能填充材料和低烟无卤阻燃材料，广泛应用于新能源汽车、消费电子、芯片、覆铜板等领域。尽管公司具有良好的发展潜力，但也面临市场较小、客户集中度高、疫情和政策影响等风险。公司计划通过本次科创板上市，进一步扩大生产规模，提升研发能力，拓展市场应用，以实现业务的持续增长和行业领先地位。