20180718-天风证券-晨会集萃_12页_1mb

报告摘要

晨会集萃总结

核心内容

重点推荐：
- 汽车行业：推荐龙头车企上汽集团、吉利汽车，以及新能源高端产业链公司旭升股份、三花智控、银轮股份、中鼎股份、宏发股份和金龙汽车，同时建议关注欣锐科技和耐世特。
- 零部件行业：推荐二季度高增速的新泉股份、宁波高发、精锻科技和银轮股份。
- 其他行业：推荐海亮股份、方大特钢、宝信软件，以及在不同领域表现优异的个股。
买方观点：
- 短期市场可能面临上行动力不足，但结构性机会仍需重点关注，特别是中报预增良好和超跌成长股。
- 建议关注业绩稳定性较高、受去杠杆影响较小的消费白马股，以及进入业绩释放期的芯片、半导体、云计算等子行业。
晨会焦点：
- 传媒行业：光线传媒上半年业绩受出售新丽影响显著增长，但扣非后下降，预计暑期档项目将带动业绩回升，建议关注其重点项目表现。
- 计算机行业：宝信软件受益于智能制造和IDC业务，预计未来持续高增长，给予买入评级。
- 有色金属行业：海亮股份铜材产销快速增长，预计未来业绩增长可期，给予买入评级。
- 钢铁行业：方大特钢受益于供给侧改革，业绩大幅增长，预计未来仍有改善空间，给予买入评级。
- 休闲服务行业：《人力资源市场暂行条例》发布，推动行业规范化发展，重点推荐科锐国际。
市场数据：
- A股市场整体表现疲软，上证综指、沪深300、中小盘指、创业板指均出现下跌，但中证500略有上涨。
- 外汇方面，美元指数上涨，人民币对美元贬值。
- 商品期货市场表现不一，部分商品如小麦、大豆上涨，但多数商品下跌。
行业分析：
- 房地产行业：土地成交和供应量环比上升，但成交均价下降，三线城市地价上涨明显。建议关注业绩好、估值低的公司，重点推荐保利地产、招商蛇口、新城控股、荣盛发展。
- 银行行业：《商业银行大额风险暴露管理办法》出台，监管趋严，但过渡期较长，对市场冲击较小。建议关注基本面好且近期回调多的四大行及零售银行龙头。
- 金融工程：市场情绪较为谨慎，多头排列个股数量上升，空头排列个股数量下降。A股情绪指数略有下降。
风险提示：
- 产品需求不及预期、加工费下跌、产能建设速度不及预期、政策调控反应过度、经济超预期下行等。

关键信息

市场情绪：整体较为谨慎，但结构性机会仍存在。
行业前景：
- 汽车行业：龙头扩张与新能源中高端是重点。
- 传媒行业：电影行业进入第三波成长周期，优质内容厂商受益。
- 计算机行业：智能制造和IDC双轮驱动，宝信软件被重点推荐。
- 有色金属行业：铜材行业景气度提升，龙头公司有望进入品牌溢价期。
- 房地产行业：短期乐观，中期谨慎，建议关注业绩稳定、估值低的公司。
- 银行业：监管趋严，但政策调整与低估值共振，板块或迎来反弹。

重点推荐公司

公司名称	推荐理由	投资评级
上汽集团	汽车行业龙头，受益于消费大潮	买入
吉利汽车	龙头车企，新能源汽车发展进入新阶段	买入
旭升股份	新能源高端产业链核心公司	买入
三花智控	家电覆盖，受益于新能源汽车发展	买入
银轮股份	零部件行业高增长公司	买入
中鼎股份	零部件行业高增长公司	买入
宏发股份	电新行业核心公司	买入
金龙汽车	客车寡头，受益于新能源汽车发展	买入
新泉股份	零部件行业高增长公司	买入
宁波高发	零部件行业高增长公司	买入
海亮股份	铜材产销快速增长，未来业绩增长可期	买入
方大特钢	受益于供给侧改革，利润增长显著	买入
宝信软件	智能制造和IDC双轮驱动，未来持续高增长	买入
科锐国际	人力资源市场龙头，受益于行业规范化发展	强于大市