> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 股指期货价差日报总结 ## 核心内容 本报告为广发期货研究所发布的股指期货价差日报，内容涵盖不同股指期货品种的期现价差、跨期价差以及跨品种价差等关键指标，数据更新至2026年6月1日。报告提供了最新的价差数值、较前一日的变化、以及该值在历史中的分位数，用于帮助投资者了解市场动态与趋势。 ## 主要观点 ### 1. 期现价差 - **IF期现价差**：最新值为 -44.32，较前一日变化 +13.89，处于历史1年分位数的18.80%，全历史分位数的7.00%。 - **IH期现价差**：最新值为 -20.48，较前一日变化 +3.31，处于历史1年分位数的14.30%，全历史分位数的9.10%。 - **IC期现价差**：最新值为 -84.96，较前一日变化 +20.26，处于历史1年分位数的40.10%，全历史分位数的7.20%。 - **IM期现价差**：最新值为 -63.94，较前一日变化 +49.41，处于历史1年分位数的90.00%，全历史分位数的32.00%。 ### 2. 跨期价差 - **IF跨期价差**： - 次月-当月：-44.80，变化 -3.20，处于历史1年分位数的1.20%，全历史分位数的5.80%。 - 季月-当月：-98.80，变化 -4.00，处于历史1年分位数的7.30%，全历史分位数的7.70%。 - 远月-当月：-156.00，变化 -7.00，处于历史1年分位数的5.30%，全历史分位数的7.50%。 - 季月-次月：-54.00，变化 -0.80，处于历史1年分位数的10.20%，全历史分位数的10.60%。 - 远月-次月：-111.20，变化 -3.80，处于历史1年分位数的20.40%，全历史分位数的10.40%。 - 远月-季月：-57.20，变化 -3.00，处于历史1年分位数的15.50%，全历史分位数的11.10%。 - **IH跨期价差**： - 次月-当月：-31.60，变化 -1.00，处于历史1年分位数的4.50%，全历史分位数的5.50%。 - 季月-当月：-45.20，变化 -0.40，处于历史1年分位数的6.90%，全历史分位数的8.90%。 - 远月-当月：-62.80，变化 -3.80，处于历史1年分位数的7.30%，全历史分位数的9.40%。 - 季月-次月：-13.60，变化 +0.60，处于历史1年分位数的16.80%，全历史分位数的20.30%。 - 远月-次月：-31.20，变化 -2.80，处于历史1年分位数的29.90%，全历史分位数的26.40%。 - 远月-季月：-17.60，变化 -3.40，处于历史1年分位数的25.00%，全历史分位数的26.40%。 - **IC跨期价差**： - 次月-当月：-67.00，变化 -10.60，处于历史1年分位数的20.00%，全历史分位数的10.10%。 - 季月-当月：-190.60，变化 -6.40，处于历史1年分位数的25.00%，全历史分位数的14.00%。 - 远月-当月：-362.80，变化 -11.60，处于历史1年分位数的23.70%，全历史分位数的10.40%。 - 季月-次月：-123.60，变化 +4.20，处于历史1年分位数的30.70%，全历史分位数的16.90%。 - 远月-次月：-295.80，变化 -1.00，处于历史1年分位数的22.50%，全历史分位数的11.00%。 - 远月-季月：-172.20，变化 -5.20，处于历史1年分位数的29.90%，全历史分位数的9.40%。 - **IM跨期价差**： - 次月-当月：-74.80，变化 -1.80，处于历史1年分位数的55.00%，全历史分位数的14.90%。 - 季月-当月：-231.80，变化 +5.20，处于历史1年分位数的60.00%，全历史分位数的13.40%。 - 远月-当月：-440.00，变化 +8.00，处于历史1年分位数的55.00%，全历史分位数的8.70%。 - 季月-次月：-157.00，变化 +7.00，处于历史1年分位数的60.00%，全历史分位数的14.90%。 - 远月-次月：-365.20，变化 +9.80，处于历史1年分位数的55.00%，全历史分位数的8.40%。 - 远月-季月：-208.20，变化 +2.80，处于历史1年分位数的30.00%，全历史分位数的10.70%。 ### 3. 跨品种比值 - **中证500/沪深300**：比值为1.7088，变化-0.0338，处于历史1年分位数的65.90%，全历史分位数的76.60%。 - **中证500/上证50**：比值为2.8618，变化-0.0767，处于历史1年分位数的93.00%，全历史分位数的89.90%。 - **沪深300/上证50**：比值为1.6748，变化-0.0115，处于历史1年分位数的99.10%，全历史分位数的99.90%。 - **中证1000/沪深300**：比值为1.7188，变化-0.0389，处于历史1年分位数的67.20%，全历史分位数的68.10%。 - **IC/IF**：比值为1.7069，变化-0.0349，处于历史1年分位数的67.20%，全历史分位数的94.20%。 - **IC/IH**：比值为2.8527，变化-0.0735，处于历史1年分位数的93.00%，全历史分位数的98.70%。 - **IF/IH**：比值为1.6713，变化-0.0087，处于历史1年分位数的99.10%，全历史分位数的99.80%。 - **IM/IF**：比值为1.7214，变化-0.0341，处于历史1年分位数的64.20%，全历史分位数的64.20%。 ## 关键信息 - **期现价差**：反映了期货主力合约收盘价与现货指数收盘价之间的差异，用于衡量市场预期与实际价格的偏离。 - **跨期价差**：展示了不同到期月份的期货合约之间的价差，如次月-当月、季月-当月等，有助于分析市场对远期价格的预期。 - **跨品种比值**：表示不同指数或期货品种之间的比值，如中证500/沪深300，用于评估不同资产之间的相对表现。 - **分位数**：用于衡量当前价差或比值在历史数据中的位置，帮助投资者理解市场波动情况。 ## 数据来源 本报告数据来源于Wind和广发期货研究所，提供的是2026年6月1日的股指期货价差数据。 ## 免责声明 本报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货在其附属机构的立场。在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或定价。投资者据此投资，风险自担。本报告版权归广发期货所有，未经广发期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为广发期货。 ## 国债期货价差日报 ### 1. 基差 - **TS基差**：最新值为0.0332，变化-0.0100，处于历史1年分位数的10.10%。 - **TF基差**：最新值为0.1198，变化-0.0243，处于历史1年分位数的28.80%。 - **T基差**：最新值为0.0779，变化-0.0228，处于历史1年分位数的49.00%。 - **TL基差**：最新值为0.4594，变化-0.1088，处于历史1年分位数的57.10%。 ### 2. 跨期价差 - **TS跨期价差**： - 当季-下季：0.0320，变化+0.0180，处于历史1年分位数的33.20%。 - 当季-隔季：0.0600，变化+0.0120，处于历史1年分位数的33.40%。 - 下季-隔季：0.0280，变化-0.0060，处于历史1年分位数的32.40%。 - **TF跨期价差**： - 当季-下季：0.2950，变化-0.0250，处于历史1年分位数的63.40%。 - 当季-隔季：0.3850，变化-0.0150，处于历史1年分位数的49.30%。 - 下季-隔季：0.0900，变化+0.0100，处于历史1年分位数的39.40%。 - **T跨期价差**： - 当季-下季：0.1350，变化-0.0150，处于历史1年分位数的38.90%。 - 当季-隔季：0.2450，变化+0.0050，处于历史1年分位数的37.70%。 - 下季-隔季：0.1100，变化+0.0200，处于历史1年分位数的36.80%。 - **TL跨期价差**： - 当季-下季：0.3400，变化-0.0200，处于历史1年分位数的-。 - 当季-隔季：0.2900，变化-0.0100，处于历史1年分位数的-。 - 下季-隔季：-0.0500，变化+0.0100，处于历史1年分位数的-。 ### 3. 跨品种价差 - **TS-TF**：最新值为-3.7790，变化-0.0580，处于历史1年分位数的1.40%。 - **TS-T**：最新值为-6.5290，变化-0.0880，处于历史1年分位数的2.60%。 - **TF-T**：最新值为-2.7500，变化-0.0300，处于历史1年分位数的5.50%。 - **TS-TL**：最新值为-11.2740，变化-0.2080，处于历史1年分位数的-。 - **TF-TL**：最新值为-7.4950，变化-0.1500，处于历史1年分位数的-。 - **T-TL**：最新值为-4.7450，变化-0.1200，处于历史1年分位数的-。 ## 总结 本报告提供了股指期货与国债期货的价差数据，涵盖了期现价差、跨期价差及跨品种比值，为投资者提供了多维度的市场分析参考。数据的分位数有助于理解当前价差在历史中的位置，从而评估市场趋势和潜在机会。投资者在使用这些数据时，应注意其仅为参考，实际投资需谨慎评估风险。