20260601-上海中期-期货基差跟踪早报20260601_5页_1mb

上海中期期货基差跟踪早报总结

核心内容

本报告为上海中期期货发布的基差跟踪早报，涵盖股指、金属、黑色、能源、化工和农产品六大类期货品种，提供各品种的基差、基差变化、基差率、年度均值、远期曲线及分位数等关键数据，用于分析当前市场与期货合约之间的价格差异及其趋势。

主要观点

1. 股指

• IF2606：基差为44.32，较前一日下降13.89，基差率为0.91%，高于年度均值25.49，处于年度分位0.63。
• IHF2606：基差为20.48，较前一日下降3.31，基差率为0.70%，高于年度均值6.53，处于年度分位0.69。
• ICF2606：基差为84.96，较前一日下降20.26，基差率为1.02%，高于年度均值71.47，处于年度分位0.50。
• IMF2606：基差为63.94，较前一日下降49.41，基差率为0.76%，低于年度均值106.21，处于年度分位0.34。

2. 金属

• 沪金2608：基差为-6.18，较前一日下降12.78，基差率为-0.63%，处于年度分位0.29。
• 沪银2608：基差为67.00，较前一日上升172.00，基差率为0.36%，处于年度分位0.08。
• 沪铜2607：基差为-215.00，较前一日上升355.00，基差率为-0.21%，处于年度分位0.69。
• 沪铝2607：基差为-60.00，较前一日上升85.00，基差率为-0.25%，处于年度分位0.65。
• 沪锌2607：基差为-105.00，较前一日上升-20.00，基差率为-0.42%，处于年度分位0.41。
• 沪镍2607：基差为430.00，较前一日上升600.00，基差率为0.30%，处于年度分位0.21。
• 沪铅2607：基差为-135.00，较前一日上升10.00，基差率为-0.82%，处于年度分位0.66。
• 工业硅2609：基差为815.00，较前一日上升5.00，基差率为8.67%，处于年度分位0.45。

3. 黑色

• 螺纹钢2610：基差为112.00，较前一日上升7.00，基差率为3.43%，处于年度分位0.44。
• 热卷2610：基差为28.00，较前一日下降7.00，基差率为0.82%，处于年度分位0.42。
• 铁矿2609：基差为-26.50，较前一日无变化，基差率为-3.50%，处于年度分位0.07。
• 焦煤2609：基差为49.50，较前一日上升4.50，基差率为3.71%，处于年度分位0.26。
• 焦炭2609：基差为-133.00，较前一日下降3.50，基差率为-7.51%，处于年度分位0.38。
• 硅铁2607：基差为324.00，较前一日上升60.00，基差率为5.27%，处于年度分位0.55。
• 锰硅2607：基差为-646.00，较前一日上升4.00，基差率为-12.12%，处于年度分位0.66。
• 不锈钢2607：基差为1380.00，较前一日上升25.00，基差率为8.49%，处于年度分位0.35。

4. 能源

• 原油2607：基差为126.05，较前一日上升46.93，基差率为17.83%，处于年度分位0.44。
• 燃油2609：基差为660.44，较前一日上升16.72，基差率为14.90%，处于年度分位0.27。
• LU2607：基差为581.38，较前一日上升55.90，基差率为11.22%，处于年度分位0.19。
• LPG2607：基差为657.00，较前一日上升35.00，基差率为10.63%，处于年度分位0.72。

5. 化工

• 沥青2609：基差为592.00，较前一日下降2.00，基差率为12.38%，处于年度分位0.97。
• PTA2609：基差为160.00，较前一日上升48.00，基差率为2.56%，处于年度分位0.41。
• 乙二醇2609：基差为80.00，较前一日上升18.00，基差率为1.97%，处于年度分位0.70。
• 甲醇2609：基差为277.00，较前一日下降23.00，基差率为9.02%，处于年度分位0.66。
• 尿素2609：基差为-9.00，较前一日上升33.00，基差率为-0.49%，处于年度分位0.63。
• 塑料2609：基差为569.00，较前一日下降18.29，基差率为6.76%，处于年度分位0.43。
• 聚丙烯2609：基差为1266.00，较前一日上升7.00，基差率为12.98%，处于年度分位0.80。
• PVC2609：基差为-146.22，较前一日上升16.85，基差率为-3.06%，处于年度分位0.38。
• 橡胶2609：基差为-91.67，较前一日上升158.33，基差率为-0.52%，处于年度分位0.75。
• 纸浆2609：基差为728.00，较前一日上升42.00，基差率为12.88%，处于年度分位0.55。
• 玻璃2609：基差为-105.00，较前一日下降19.00，基差率为-11.03%，处于年度分位0.37。
• 纯碱2609：基差为23.13，较前一日下降9.44，基差率为1.87%，处于年度分位0.41。

6. 农产品

• 豆粕2609：基差为-171.00，较前一日上升3.00，基差率为-6.06%，处于年度分位0.01。
• 菜粕2609：基差为69.00，较前一日上升23.00，基差率为2.91%，处于年度分位0.48。
• 豆油2609：基差为277.00，较前一日上升35.00，基差率为3.14%，处于年度分位0.28。
• 棕榈2609：基差为-22.00，较前一日上升27.00，基差率为-0.23%，处于年度分位0.23。
• 菜油2609：基差为544.00，较前一日上升130.00，基差率为5.21%，处于年度分位0.56。
• 玉米2607：基差为28.00，较前一日下降12.00，基差率为1.19%，处于年度分位0.43。
• 淀粉2607：基差为133.00，较前一日下降17.00，基差率为4.72%，处于年度分位0.61。
• 豆一2607：基差为-121.00，较前一日上升93.00，基差率为-2.63%，处于年度分位0.47。
• 鸡蛋2607：基差为647.00，较前一日下降39.00，基差率为13.35%，处于年度分位0.76。
• 生猪2607：基差为-1040.00，较前一日上升50.00，基差率为-10.77%，处于年度分位0.27。
• 郑棉基差：基差为1535.00，处于年度分位未提供。
• 白糖基差：基差为-51.00，处于年度分位未提供。

关键信息

• 基差定义：基差 = 现货价格 - 期货价格。
• 基差率定义：基差率 = (现货价格 - 期货价格) / 现货价格。
• 市场趋势：临近交割月，基差可能趋向于0，尤其在基差为正的情况下。
• 基差走势分析：图中展示了近30个交易日的基差走势，便于判断近期趋势。
• 分位数参考：基差在历史3个月、6个月、1年中所处位置，用于预测基差变化方向。
• 基差回归特性：若基差处于区间上沿（80%以上），大概率有缩窄可能；若处于区间下沿（20%以下），大概率有扩大可能。但需结合市场情况，如技术性挤仓等，回归性可能减弱。
• 现货日期更新：为上一交易日。
• 基差走势图：颜色反映日度变动方向。

风险提示与免责声明

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撰写人

• 王舟懿 交易咨询号：Z0000394
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