> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 上海中期期货基差跟踪早报总结 ## 核心内容 本报告为上海中期期货发布的基差跟踪早报，涵盖股指、金属、黑色、能源、化工和农产品六大类期货品种，提供各品种的基差、基差变化、基差率、年度均值、远期曲线及分位数等关键数据，用于分析当前市场与期货合约之间的价格差异及其趋势。 --- ## 主要观点 ### 1. 股指 - **IF2606**：基差为44.32，较前一日下降13.89，基差率为0.91%，高于年度均值25.49，处于年度分位0.63。 - **IHF2606**：基差为20.48，较前一日下降3.31，基差率为0.70%，高于年度均值6.53，处于年度分位0.69。 - **ICF2606**：基差为84.96，较前一日下降20.26，基差率为1.02%，高于年度均值71.47，处于年度分位0.50。 - **IMF2606**：基差为63.94，较前一日下降49.41，基差率为0.76%，低于年度均值106.21，处于年度分位0.34。 ### 2. 金属 - **沪金2608**：基差为-6.18，较前一日下降12.78，基差率为-0.63%，处于年度分位0.29。 - **沪银2608**：基差为67.00，较前一日上升172.00，基差率为0.36%，处于年度分位0.08。 - **沪铜2607**：基差为-215.00，较前一日上升355.00，基差率为-0.21%，处于年度分位0.69。 - **沪铝2607**：基差为-60.00，较前一日上升85.00，基差率为-0.25%，处于年度分位0.65。 - **沪锌2607**：基差为-105.00，较前一日上升-20.00，基差率为-0.42%，处于年度分位0.41。 - **沪镍2607**：基差为430.00，较前一日上升600.00，基差率为0.30%，处于年度分位0.21。 - **沪铅2607**：基差为-135.00，较前一日上升10.00，基差率为-0.82%，处于年度分位0.66。 - **工业硅2609**：基差为815.00，较前一日上升5.00，基差率为8.67%，处于年度分位0.45。 ### 3. 黑色 - **螺纹钢2610**：基差为112.00，较前一日上升7.00，基差率为3.43%，处于年度分位0.44。 - **热卷2610**：基差为28.00，较前一日下降7.00，基差率为0.82%，处于年度分位0.42。 - **铁矿2609**：基差为-26.50，较前一日无变化，基差率为-3.50%，处于年度分位0.07。 - **焦煤2609**：基差为49.50，较前一日上升4.50，基差率为3.71%，处于年度分位0.26。 - **焦炭2609**：基差为-133.00，较前一日下降3.50，基差率为-7.51%，处于年度分位0.38。 - **硅铁2607**：基差为324.00，较前一日上升60.00，基差率为5.27%，处于年度分位0.55。 - **锰硅2607**：基差为-646.00，较前一日上升4.00，基差率为-12.12%，处于年度分位0.66。 - **不锈钢2607**：基差为1380.00，较前一日上升25.00，基差率为8.49%，处于年度分位0.35。 ### 4. 能源 - **原油2607**：基差为126.05，较前一日上升46.93，基差率为17.83%，处于年度分位0.44。 - **燃油2609**：基差为660.44，较前一日上升16.72，基差率为14.90%，处于年度分位0.27。 - **LU2607**：基差为581.38，较前一日上升55.90，基差率为11.22%，处于年度分位0.19。 - **LPG2607**：基差为657.00，较前一日上升35.00，基差率为10.63%，处于年度分位0.72。 ### 5. 化工 - **沥青2609**：基差为592.00，较前一日下降2.00，基差率为12.38%，处于年度分位0.97。 - **PTA2609**：基差为160.00，较前一日上升48.00，基差率为2.56%，处于年度分位0.41。 - **乙二醇2609**：基差为80.00，较前一日上升18.00，基差率为1.97%，处于年度分位0.70。 - **甲醇2609**：基差为277.00，较前一日下降23.00，基差率为9.02%，处于年度分位0.66。 - **尿素2609**：基差为-9.00，较前一日上升33.00，基差率为-0.49%，处于年度分位0.63。 - **塑料2609**：基差为569.00，较前一日下降18.29，基差率为6.76%，处于年度分位0.43。 - **聚丙烯2609**：基差为1266.00，较前一日上升7.00，基差率为12.98%，处于年度分位0.80。 - **PVC2609**：基差为-146.22，较前一日上升16.85，基差率为-3.06%，处于年度分位0.38。 - **橡胶2609**：基差为-91.67，较前一日上升158.33，基差率为-0.52%，处于年度分位0.75。 - **纸浆2609**：基差为728.00，较前一日上升42.00，基差率为12.88%，处于年度分位0.55。 - **玻璃2609**：基差为-105.00，较前一日下降19.00，基差率为-11.03%，处于年度分位0.37。 - **纯碱2609**：基差为23.13，较前一日下降9.44，基差率为1.87%，处于年度分位0.41。 ### 6. 农产品 - **豆粕2609**：基差为-171.00，较前一日上升3.00，基差率为-6.06%，处于年度分位0.01。 - **菜粕2609**：基差为69.00，较前一日上升23.00，基差率为2.91%，处于年度分位0.48。 - **豆油2609**：基差为277.00，较前一日上升35.00，基差率为3.14%，处于年度分位0.28。 - **棕榈2609**：基差为-22.00，较前一日上升27.00，基差率为-0.23%，处于年度分位0.23。 - **菜油2609**：基差为544.00，较前一日上升130.00，基差率为5.21%，处于年度分位0.56。 - **玉米2607**：基差为28.00，较前一日下降12.00，基差率为1.19%，处于年度分位0.43。 - **淀粉2607**：基差为133.00，较前一日下降17.00，基差率为4.72%，处于年度分位0.61。 - **豆一2607**：基差为-121.00，较前一日上升93.00，基差率为-2.63%，处于年度分位0.47。 - **鸡蛋2607**：基差为647.00，较前一日下降39.00，基差率为13.35%，处于年度分位0.76。 - **生猪2607**：基差为-1040.00，较前一日上升50.00，基差率为-10.77%，处于年度分位0.27。 - **郑棉基差**：基差为1535.00，处于年度分位未提供。 - **白糖基差**：基差为-51.00，处于年度分位未提供。 --- ## 关键信息 - **基差定义**：基差 = 现货价格 - 期货价格。 - **基差率定义**：基差率 = (现货价格 - 期货价格) / 现货价格。 - **市场趋势**：临近交割月，基差可能趋向于0，尤其在基差为正的情况下。 - **基差走势分析**：图中展示了近30个交易日的基差走势，便于判断近期趋势。 - **分位数参考**：基差在历史3个月、6个月、1年中所处位置，用于预测基差变化方向。 - **基差回归特性**：若基差处于区间上沿（80%以上），大概率有缩窄可能；若处于区间下沿（20%以下），大概率有扩大可能。但需结合市场情况，如技术性挤仓等，回归性可能减弱。 - **现货日期更新**：为上一交易日。 - **基差走势图**：颜色反映日度变动方向。 --- ## 风险提示与免责声明 - 市场存在风险，投资需谨慎。 - 报告观点仅为作者个人观点，不代表公司意见。 - 所有信息仅供参考，不构成投资建议。 - 部分信息来源于第三方供应商或公开资料，未经核实，可能有误差。 - 研究分析受限于信息获取、方法局限及市场不确定性，可能存在偏差。 - 报告不承诺未来表现，不涵盖所有风险。 --- ## 撰写人 - 王舟懿 交易咨询号：Z0000394 - 高彬 交易咨询号：Z0012839 - 段恩文 交易咨询号：Z0021487 - 李白瑜 交易咨询号：Z0014049 - 邬小枫 交易咨询号：Z0022315 - 郭金诺 交易咨询号：Z0019038 - 韦凤琴 交易咨询号：Z0012228 - 黄慧雯 交易咨询号：Z0010132 - 雍恒 交易咨询号：Z0011282