2017-中国并购市场2017上半年数据报告_19页-2mb

中国并购市场2017上半年数据报告总结

核心内容

2017年上半年，中国并购市场整体呈现下滑趋势，但二季度有所回暖。报告由投中研究院王玥瑾发布，提供了详细的市场数据、案例分析及政策解读。

主要观点

并购市场整体表现

• 宣布交易：2017年上半年，并购宣布交易共计3135起，环比下降20.81%，同比下降40.53%。
• 完成交易：完成交易共1503起，环比下降34.02%，同比下降41.88%。
• 交易规模：宣布交易披露规模约为2260.9亿美元，环比下降21.73%，同比下降26.45%；完成交易披露规模约为1401.8亿美元，环比下降33.29%，同比下降11.46%。
• 平均单笔规模：宣布交易平均单笔规模为0.96亿美元，完成交易平均单笔规模为1.4亿美元。

二季度市场回暖

• 宣布交易：二季度宣布交易共1929起，环比上升59.95%，但同比下降28.42%。
• 完成交易：完成交易共计848起，环比上升29.47%，同比下降35.46%。
• 交易规模：二季度宣布交易披露规模约为1080.4亿美元，环比下降8.48%，同比下降30.75%；完成交易披露规模约为904亿美元，环比上升81.6%，同比下降15.84%。
• 回暖原因：市场回暖主要源于制造业、互联网和IT三大行业的交易量明显增长，以及两会期间人工智能等政策利好。

行业分布

• 宣布交易：互联网行业案例最多，占比15.1%；IT行业紧随其后，占比14.64%。
• 完成交易：农林牧渔行业交易金额占比最大，达32%，主要得益于中国化工收购先正达。

重大并购案例

• 万科股权之争：深圳地铁集团先后两次收购万科股权，合计29.38%，成为上半年最受关注的事件。
• 先正达收购：中国化工完成对先正达95%股权的收购，交易金额达44亿美元，创下单笔交易最高纪录。
• 云维股份借壳：云维股份拟通过发行股份收购深装总98.27%股权，成为2017年首起借壳上市案例。

关键信息

跨境并购趋势

• 境内交易：占据主导地位，共1351起，占比89.89%；披露交易规模873.04亿美元，占比62.28%。
• 出境并购：共130起，占比8.65%，披露交易规模522.73亿美元，占比37.29%。
• 入境并购：共22起，占比1.46%，披露交易规模约6.07亿美元，占比0.43%。

政策解读

• 鼓励盘活存量：证监会鼓励证券公司在并购重组中发挥更大作用，为国企改革、产业升级等提供支持。
• 简化审批程序：2017年证监会大幅简化并购重组行政审批，鼓励基于产业整合的并购。
• 监管从严：证监会加强并购重组监管，严格把控审批，遏制“忽悠式”、“跟风式”并购，打击信息披露违规和内幕交易。
• 借壳上市：由于新规实施和IPO提速，借壳上市案例大幅减少，但云维股份成为2017年首家披露借壳上市案例。

并购行业分析

• 交易数量最多：互联网行业交易数量最多，占比15.1%。
• 交易规模最大：农林牧渔行业交易金额占比最大，达32%，主要由于中国化工收购先正达。

投中信息简介

• 成立时间：业务始于2005年，正式成立于2008年。
• 定位：中国领先的股权投资市场信息咨询专业服务机构。
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