2017年上半年中国并购市场数据报告_19页-2mb

中国并购市场2017上半年数据报告总结

核心内容

2017年上半年，中国并购市场整体呈现下滑趋势，但二季度有所回暖。以下是报告的核心内容、主要观点和关键信息：

并购市场总体情况

宣布交易

• 交易数量：3135起，环比下降20.81%，同比下降40.53%
• 披露金额：2260.9亿美元，环比下降21.73%，同比下降26.45%
• 平均单笔规模：0.96亿美元

完成交易

• 交易数量：1503起，环比下降34.02%，同比下降41.88%
• 披露金额：1401.8亿美元，环比下降33.29%，同比下降11.46%
• 平均单笔规模：1.4亿美元

二季度市场回暖

宣布交易

• 交易数量：1929起，环比上升59.95%
• 披露金额：1080.4亿美元，环比下降8.48%，同比下降28.42%
• 平均单笔规模：0.75亿美元
• 回暖原因：制造业、互联网和IT行业交易量明显增长，两会期间人工智能等政策利好带动市场活跃。

完成交易

• 交易数量：848起，环比上升29.47%
• 披露金额：904亿美元，环比上升81.6%，同比下降15.84%
• 平均单笔规模：1.53亿美元

跨境并购趋势

• 境内交易：1351起，占比89.89%，披露交易规模873.04亿美元，占比62.28%
• 出境并购：130起，占比8.65%，披露交易规模522.73亿美元，占比37.29%
• 入境并购：22起，占比1.46%，披露交易规模约6.07亿美元，占比0.43%

重大并购案例分析

宣布交易

• 万科股权之争：深圳地铁集团先后两次收购万科股权，合计29.38%，交易预计7月完成，标志着长达近两年的股权之争落幕。
• 其他案例：包括Alinta Energy（公用事业）、上港集团（交通运输）、南瑞继保电气（制造业）等。

完成交易

• 先正达收购：中国化工以约440亿美元收购先正达95%股权，成为上半年规模最大的完成交易案例。
• 其他案例：包括万科（房地产）、长城信息（IT）、中投证券（金融）、二局工程（建筑建材）等。

借壳上市案例

• 云维股份：成为2017年首家披露借壳上市案例的公司，拟通过发行股份收购深装总98.27%股权。
• 背景：受IPO提速影响，借壳上市减少，但云维股份因煤化工行业周期性下滑而急需注入优质资产，成为借壳上市的代表案例。

行业分析

交易数量

• 互联网：227起，占比15.1%
• IT：占比14.64%
• 制造业：数量最多，但未提供具体数据

交易规模

• 农林牧渔：占比32%，主要得益于中国化工收购先正达
• 其他行业：如房地产、金融、建筑建材等也有一定规模交易

政策解读

鼓励盘活存量

• 证券公司：证监会鼓励证券公司在并购重组中发挥更大作用，支持国企改革、产业转型升级等。
• 上市公司：简化审批程序，鼓励基于产业整合的并购重组，严格监管重组上市。

监管从严

• 政策修订：2016年修订《上市公司重大资产重组管理办法》，严格重组上市认定标准，禁止配套融资，延长股东锁定期等。
• 效果：有效遏制了“忽悠式”、“跟风式”并购行为，促进了市场估值体系理性回归。
• 数据：2016年证监会核准的重组上市项目19单，比2015年下降49%

投中信息简介

• 成立时间：业务始于2005年，正式成立于2008年
• 定位：中国领先的股权投资市场信息咨询专业服务机构
• 服务对象：投资机构、投资银行、战略投资者、资产管理公司等
• 服务内容：提供股权交易数据、资讯、分析工具及咨询服务
• 联系方式：
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