清科数据：上半年中国并购市场降温能源矿产开启海外并购之门_7页_220kb

2012年上半年中国并购市场总结

核心内容概述

2012年上半年，中国并购市场整体呈现降温趋势，案例数量和交易金额均较2011年同期有所下降。尽管国内并购和外资并购受挫，但海外并购却逆势增长，成为市场的重要支撑。能源及矿产行业在海外并购中表现尤为突出，成为推动中国并购市场发展的主要力量。

主要观点与关键信息

并购市场整体表现

• 案例数量：2012年上半年共完成并购案例422起，同比下降21.3%。
• 交易金额：披露金额的案例为366起，交易总金额约为286.48亿美元，同比下降22.03%。
• 市场结构：国内并购占比79.6%，涉及金额70.7亿美元；海外并购占比14.2%，涉及金额194.20亿美元；外资并购占比6.2%，涉及金额21.59亿美元。

海外并购表现

• 增长态势：海外并购案例数同比增长22.4%，交易金额同比增长23.8%。
• 行业分布：能源及矿产行业成为海外并购的主力，共完成13起交易，涉及金额134.16亿美元，占海外并购总金额的69.1%。
• 主要企业：中国石油、中海油等国资背景企业主导了能源及矿产领域的海外并购。

国内并购与外资并购

• 国内并购：案例数同比下降25.7%，交易金额同比下降61.1%。房地产行业涉案最多，共37起，交易金额10.83亿美元。
• 外资并购：案例数和金额均同比下降，机械制造行业成为外资并购的热点，共完成8起交易，涉及金额10.31亿美元，占外资并购交易总额的61.6%。

行业分布

• 案例数最多：机械制造（50起）、能源及矿产（48起）、房地产（37起）。
• 交易金额最高：能源及矿产（147.59亿美元）、娱乐传媒（27.67亿美元）、建筑/工程（22.60亿美元）。
• 平均金额最高：娱乐传媒（3.46亿美元）、能源及矿产（3.07亿美元）、金融（1.22亿美元）。

VC/PE相关并购

• 整体缩水：共完成75起并购案例，同比下降21.9%；披露金额的案例为64起，涉及金额20.33亿美元，同比下降71.1%。
• 行业分布：机械制造、能源及矿产、清洁技术等行业表现活跃，其中机械制造案例数最多（8起），涉及金额5.32亿美元。

市场降温原因分析

1. 全球经济环境影响：欧债危机及其他发达国家经济停滞，导致全球并购市场受挫，中国并购市场亦未能幸免。
2. 中国经济放缓：中国经济增速放缓及未来不确定性，使部分投资者信心受挫，选择观望。
3. 行业泡沫：国内部分行业仍存在泡沫，进一步抑制了并购活动。

关键行业表现

清科数据概述

清科集团是中国领先的创业投资与私募股权投资服务机构，成立于1999年，旗下拥有多个业务板块，包括：

• 清科研究中心：提供行业研究、市场分析及数据库服务。
• 清科数据库（Zdatabase）：覆盖中国VC/PE市场的全面数据库。
• 清科互动平台：投资人与企业家交流平台，拥有强大的行业影响力。
• 清科资本：提供企业融资、并购及重组服务。
• 清科创投：专注投资高增长潜质的中国创业企业。
• 清科投资：管理母基金，投资优秀VC/PE基金。
• 投资界：中国领先的私募股权投资行业门户网站。

总结

2012年上半年，中国并购市场在国内外经济环境压力下整体降温，但海外并购成为亮点，尤其是能源及矿产行业表现突出。清科数据指出，尽管VC/PE相关并购活动有所收缩，但部分行业仍保持活跃。市场参与者需关注全球经济形势及国内政策动向，以把握未来并购趋势。