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策略&宏观周度跟踪周报总结

一、周度策略跟踪

第08号策略：做空工业硅Si4210

• 提出时间：2022年11月3日
• 策略类型：单边
• 入场区间：[21900, 22000]
• 止盈点位：[18900, 19000]
• 止损点位：[22900, 23000]
• 盈亏比：3
• 推荐等级：一级
• 核心逻辑：
  • 有机硅下游需求疲软，单体厂家成本倒挂，减产操作增加，减少对工业硅Si4210的需求。
  • 今年以来工业硅供应充足，库存整体高位。
  • 新疆地区受疫情影响，运输受限，大量成品滞留省内，疫情缓解后可能对现货市场造成冲击。
• 风险提示：
  • 供应端再度出现大扰动。
  • 成本大幅抬升。
• 备注：
  • 近期宏观回暖，若现货成交好转，可考虑提前止盈离场。
• 跟踪情况：
  • 目前华东现货报价20550元/吨，继续持有。

第09号策略：做多淀粉-玉米价差策略（2301合约）

• 提出时间：2022年11月4日
• 策略类型：套利
• 入场区间：[50, 100]
• 止盈点位：[250, 300]
• 止损点位：[-50, 0]
• 盈亏比：2
• 推荐等级：二级
• 核心逻辑：
  • 淀粉-玉米价差目前处于历史底部，具备安全边际。
  • 玉米后续上行空间有限，淀粉库存持续去化，春节备货需求可能改善供需。
  • 大豆到港增加，豆粕供应充足，可能带动淀粉副产品价格下跌。
• 风险提示：
  • 俄乌冲突加剧。
  • 坚持当下的新冠疫情防控。
• 备注：
  • 手数配比为1:1。
• 跟踪情况：
  • 平仓。

第11号策略：空生猪2301多2303反套策略

• 提出时间：2022年11月8日
• 策略类型：套利
• 入场区间：[-2300, -2200]
• 止盈点位：[-1300, -1200]
• 止损点位：[-2800, -2700]
• 盈亏比：2:1
• 推荐等级：二级
• 核心逻辑：
  • 供应偏紧已体现在当前24-26元/KG的高价。
  • 高价抑制需求，1月合约上涨乏力。
  • 23年3月和1月的月度均价或可以平水。
• 风险提示：
  • 生猪现货上涨超预期。
• 备注：
  • 无。
• 跟踪情况：
  • 止盈离场。

第12号策略：买入棉花期权熊市价差组合策略

• 提出时间：2022年11月8日
• 策略类型：套利
• 入场区间：【80，120】
• 止盈点位：【360，400】
• 止损点位：暂无（组合最大亏损为建仓权利金成本）
• 盈亏比：>2:1
• 推荐等级：二级
• 核心逻辑：
  • 新棉上市进度较慢，后期新疆疫情缓解，供应压力后移。
  • 下游纺织形势未有好转，疫情对山东、佛山等需求市场造成影响。
  • 国际端需求进入主导行情，美国纺织服装进口连续两月下滑，消费逐步见顶。
• 风险提示：
  • 国家政策干预。
  • 宏观环境大幅好转。
• 备注：
  • 买入看跌期权CF301P12800，同时卖出看跌期权CF301P12400（手数配比1:1），期权到期日：2022年12月5日。
• 跟踪情况：
  • 平仓。

二、宏观高频数据跟踪周报

1. 工业生产

• 焦炉生产率：较上周上升1.80%。
• 主要工业产量同比：整体上升。
• 货运量总计当月同比：上升。
• 煤炭价格：普升，环渤海动力煤价格指数上升1.00元/吨，山西主焦煤价格上升92.00元/吨。
• 煤炭库存：环比下降3.22%，同比上升14.86%。
• 综合钢价指数：环比上升1.84%。
• 螺纹钢价格：持续下降。
• 冷轧与热卷库存：小幅下降。
• 钻机数量：较上周减少4台。
• 原油库存：环比上升0.24%，同比减少12.21%。
• 有色金属库存：除铜外，普遍下降。

2. 地产投资

• 土地供应面积：12月初大幅下降，供应土地挂牌均价回落。
• 土地成交面积：总体上升，其中二、三线城市上升明显。
• 成交土地总价：较上周上升658.80亿元。
• 成交土地楼面均价：上升944.00元/平方米。
• 溢价率：下降0.80%。
• 房屋交易面积：总体小幅回升，一、二线城市成交面积回升。
• 百城住宅价格指数同比：上涨0.04%，一、二、三线城市住宅平均价格微降。

3. 汽车文娱消费

• 全钢胎开工率：较上周下降0.17%，月度变化小幅。
• 半钢胎开工率：较上周上升1.94%。
• 电影票房收入：较上周上升17.94%。

4. 进出口贸易

• 各航线运价：均有不同程度的回落。
• CCFI综合指数：下降54.65。
• BDI指数：上升123.00。
• 出口金额同比：下降8.70%。
• 贸易差额：698.40亿美元，对美贸易差额243.30亿美元。
• 分地区出口同比：整体下降。

5. 海外经济

• 美国工业产能利用率：较上月下降0.18%。
• 粗钢产量变化率：环比和同比分别下降0.20%和11.10%。
• 非农就业人数：11月增长263.00万人，环比上升2.00%。
• 服务生产行业新增就业人数：环比下降16.00%。
• 初次申请失业金人数：较上周减少1.6万人。

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