20221211-广发期货-化工期权周报_25页

化工期权周报总结

核心内容概览

本报告为广发期货发布的化工期权周报，涵盖了PTA、塑料、PP和PVC四种化工品种的期权市场分析。报告基于2022年12月9日的市场数据，分析了各品种的期货价格、波动率变化、期权持仓量与成交量、以及市场情绪变化，旨在为投资者提供投资策略建议。

主要观点

PTA期权

• 标的收盘价：5028元/吨，较上周下跌3.01%。
• 30天历史波动率：23.40%，上涨0.99%。
• 波动率指数（VIX）：24.79，下跌0.18。
• 持仓量PCR：0.45，下降0.01。
• 参考运行范围：TA305【4500,5500】。
• 主要观点：期价震荡，波动率中性。
• 本周策略：卖出看涨期权（参考行权价格6600及以上）。
• 上周策略：如有期货多单可卖出看涨期权对冲（卖出虚值2-4档）。

塑料期权

• 标的收盘价：8122元/吨，较上周下跌0.22%。
• 30天历史波动率：15.77%，下降3.10%。
• 波动率指数（VIX）：17.54，下降0.85。
• 持仓量PCR：0.93，上升0.14。
• 参考运行范围：L2301【7500,8500】。
• 主要观点：期价震荡偏强，波动率中性。
• 本周策略：如有期货多单可卖出看涨期权对冲（卖出虚值2-4档）。
• 上周策略：如有期货多单可卖出看涨期权对冲（卖出虚值2-4档）。

PP期权

• 标的收盘价：7757元/吨，较上周下跌0.96%。
• 30天历史波动率：14.07%，下降3.88%。
• 波动率指数（VIX）：18.59，上升1.57。
• 持仓量PCR：1.33，上升0.60。
• 参考运行范围：PP2301【7300,8300】。
• 主要观点：期价震荡，波动率中性。
• 本周策略：如有期货多单可卖出看涨期权对冲（卖出虚值2-4档）。
• 上周策略：如有期货多单可卖出看涨期权对冲（卖出虚值2-4档）。

PVC期权

• 标的收盘价：6269元/吨，较上周上涨2.43%。
• 30天历史波动率：21.03%，下降1.46%。
• 波动率指数（VIX）：23.35，下降0.38。
• 持仓量PCR：0.58，上升0.17。
• 参考运行范围：V2305【5700,6700】。
• 主要观点：期价偏空，波动率中性。
• 本周策略：卖出看涨期权（参考行权价格6600及以上）。
• 上周策略：如有期货多单可卖出看涨期权对冲（卖出虚值2-4档）。

关键信息

波动率分析

• PTA：波动率指数走弱，实际波动率上升，波动率价差有所收紧。
• 塑料：波动率指数下降，实际波动率下降，波动率价差有所收紧。
• PP：波动率指数上升，实际波动率下降，波动率价差有所扩大。
• PVC：波动率指数下降，实际波动率变化不大，波动率价差有所收紧。

市场情绪

• PTA：看跌期权持仓量和成交量占比偏低，市场情绪偏谨慎。
• 塑料：看跌期权成交占比偏低，市场情绪偏强。
• PP：看跌期权成交占比波动较大，市场情绪偏震荡。
• PVC：看跌期权成交占比偏低，市场情绪偏谨慎。

期权持仓与成交量

• PTA：行权价5500看涨期权成交活跃，行权价4650看跌期权成交活跃。
• 塑料：行权价8300看涨期权成交活跃，行权价7400看跌期权成交活跃。
• PP：行权价8000看涨期权成交活跃，行权价7200看跌期权成交活跃。
• PVC：行权价7000看涨期权成交活跃，行权价5600看跌期权成交活跃。

风险提示

• 单腿卖出期权的投资策略潜在风险较大，当市场行情不利时，投资者需及时对冲或止损。

免责声明

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投资咨询资格

• 投资咨询资格：证监许可【2011】1292号
• 吴阿龙 投资咨询资格：Z0015899

提示

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