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鼎捷软件2022年度业绩总结

核心内容

鼎捷软件于2023年3月14日发布《2022年度业绩快报》，展示其在2022年的经营成果及未来展望。公司积极响应国家数字经济政策，聚焦智能制造、工业互联网、数据驱动及新零售等前沿领域，持续创新数字化转型方案与咨询服务，推动工业软件产品及解决方案的全面发展。

主要观点

• 业绩增长显著：
  2022年公司实现营业总收入19.96亿元，同比增长11.62%；归母净利润1.32亿元，同比增长17.34%；扣非归母净利润1.16亿元，同比增长27.30%。
  第四季度净利润增长尤为突出，同比增长85.69%，显示出公司业绩的强劲增长势头。

• 战略布局深化：
  公司持续推进“智能+”战略，将经营模式由大区经营转变为按省级单位进行裂解，再下设城市级经营事业部，提升了市场覆盖密度与管理效率。

• 品牌实力提升：
  2022年公司推出新一代数智化平台“鼎捷雅典娜”，该平台以数据驱动和知识封装为核心，成功获得德国红点设计奖及美国缪斯设计奖金奖，体现了公司在自主研发和创新方面的强大实力。

• 行业覆盖广泛：
  公司深耕行业四十载，覆盖80多个细分行业，尤其在汽车零部件、机械装备、电子半导体、印刷包装等行业具有显著的专业优势，拥有50000+客户企业。

• 市场占有率领先：
  根据亿欧智库数据，鼎捷在国内生产制造业ERP品牌市场占有率排名第三（14.8%），在国产软件品牌中排名第一，显示出其在行业中的领先地位。

关键信息

财务数据概览

股价与估值

• 股价表现：2023年3月14日股价为21.57元，12个月价格区间为12.82元至21.9元。
• 投资评级：买入-A，6个月目标价为25.55元，对应2024年35倍动态市盈率。
• 估值指标：
  • PE（2024E）：17.57倍
  • PB（2024E）：1.65倍
  • EV/EBITDA（2024E）：9.13倍
  • P/S（2024E）：1.23倍

增长预测

• 营业收入增长率：预计2023年增长18.6%，2024年增长17.3%。
• 净利润增长率：预计2023年增长25.7%，2024年增长17.8%。
• ROE：预计2023年为9.0%，2024年为9.8%，显示盈利能力逐步增强。

风险提示

• 服务商品推广不及预期
• 工业软件产业发展不及预期

投资建议

维持“买入-A”投资评级，认为鼎捷软件未来6个月的投资收益率将领先沪深300指数15%及以上。公司具备较强的行业深耕能力和品牌影响力，有望在智能制造和工业互联网领域持续受益。

分析师声明

本报告由安信证券股份有限公司发布，分析师赵阳、杨楠具备证券投资咨询执业资格，信息来源合法合规，研究方法专业审慎，分析结论具有合理依据。

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