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鼎捷软件公司快报总结

公司基本情况
鼎捷软件股份有限公司（股票代码：300378SZ）于2024年05月09日发布公司快报和相关年度业绩报告。

2023年业绩表现

1. 营业收入：2023年实现营业收入2228亿元，同比增长1165%；其中，中国大陆地区营收同比增长150.2%，非中国大陆地区同比增长82.5%。
2. 净利润：实现归属于母公司的净利润15亿元，同比增长1227%；扣除非经常性损益的净利润为122亿元，同比增长156%。
3. 业务增长亮点：
   • 研发设计业务：收入达123亿元，YOY增长344.3%，在电子、半导体、装备制造、汽车零部件等行业客户数量同比增长66%。
   • AIoT业务：收入为517亿元，YOY增长4202%，订阅量增长380%。
   • 东南亚市场：订单同比增长100%，持续加码区域布局。

2024年一季度波动

2024年第一季度，营业收入406亿元，YOY增长132.7%，但归母净利润亏损969.37亿元，扣非归母净利润亏损1397.61亿元，数据波动较大。

公司战略重点

1. 技术研发：2023年研发投入336亿元，同比增长731%，占营业收入的15.09%；研发人员占总人数34.37%。
2. AI赋能：推出鼎捷雅典娜系统及ChatFile等应用，累计服务超120家客户，助力制造业数字化转型。
3. 全球化布局：已在泰国、越南、马来西亚设立子公司，积极响应“中企出海”趋势，助力东南亚制造业企业满足欧美出口碳排放要求。

投资建议

国投证券维持鼎捷软件“买入-A”评级，6个月目标价2458元，当前股价为1736元。预计2024年至2026年营业收入分别为2617亿元、2991亿元、3537亿元，归母净利润分别为190亿元、230亿元、272亿元。

风险提示

• AI产品落地不及预期
• 工业软件产业发展不及预期

总结

鼎捷软件通过持续的技术投入和全球化战略，成为国内工业软件领域的领军企业。尽管2024年一季度业绩波动，但长期看好其在智能制造、AIoT及东南亚市场的增长潜力。